Zájem o nemovitostní fondy roste. Jakou mají výkonnost a jaké jsou poplatky?

Nemovitostní fondy v posledních letech poměrně stabilně rostly a těžily z rostoucích cen nemovitostí i zvyšování cen nájmů v tuzemsku i na dalších trzích střední Evropy.

Nemovitostní fondy v rámci svého portfolia diverzifikují riziko tím, že investují do různých typů budov, ať již jde o obchodní a logistické parky, průmyslové objekty, kanceláře či bytové komplexy. Podívejte se, jaká byla výnosnost nemovitostních fondů v loňském roce a v posledních letech. Při záměru vložit do fondu i své peníze zvažte i náklady spojené s takovou investicí, srovnejte si tedy poplatky u jednotlivých fondů.

• Jaká byla výkonnost nemovitostních fondů v roce 2024? Který fond loni zaznamenal nejvyšší výnos?
• Jaké jsou poplatky u těch nejvýnosnějších fondů?
• Investovat do nemovitostního fondu? Jak si vybrat ten pravý nemovitostní fond?

Jaká byla výkonnost nemovitostních fondů v roce 2024? Který fond loni zaznamenal nejvyšší výnos?

Minulý rok byl pro retailové nemovitostní fondy (tedy ty určené i pro drobné investory) poměrně úspěšný, což se projevilo i v solidním zhodnocení napříč trhem.

S přehledem nejvyššího výnosu v roce 2024 mezi nemovitostními fondy dosáhl fond Creditas Nemovitostní I, jehož roční zhodnocení činilo 10,60 %. Fond Creditas Nemovitostní I byl založen v roce 2019 a jeho výnos od založení činí 6,69 %, ovšem průměrný roční výnos za poslední 3 roky byl 9,92 %. Fond Creditas Nemovitostní cílí primárně na funkční komerční nemovitosti (administrativní budovy, obchodní a multifunkční centra, skladové a logistické parky a průmyslové objekty).

„Klesající úrokové sazby a poměrně vysoká předchozí inflace posunuly preference retailových klientů od spořicích účtů více k dalším nástrojům včetně podílových fondů. Například Creditas Nemovitostní I zaznamenal během loňska příliv 550 milionů korun nových investic,“ komentuje vývoj ředitelka retailového bankovnictví Banky CREDITAS Ivana Pícková.

Druhý nejvyšší výnos zaznamenal nemovitostní fond ZDR Investments Industrial Real Estate s 7,43 %. Tento fond byl založen v roce 2022 a výnos od založení činí 8,06 %.

Třetí nejvyšší výnos v roce 2024 zaznamenal Trigea nemovitostní fond s výnosem 7,09 %. Trigea nemovitostní fond byl založen v roce 2019 a jeho výnos od založení činí 6,35 %.

Dále jsou ve srovnání zahrnuty fondy, které měly loni zhodnocení mezi šesti a sedmi procenty. V úvahu jsme vzali fondy pro drobné investory s minimální investicí od 200 Kč měsíčně.

Zdroj: Výroční zprávy a webové stránky fondů

Tip: Velký přehled okresních měst, kde se pro rok 2025 změnila daň z nemovitostí

Při výběru fondu si dejte pozor na poplatky, podívejte se na srovnání

Investování do fondů je spojeno poplatky, které snižují výnos z vašeho vkladu. Při porovnávání fondů tedy zohledňujte i výši poplatků, abyste nebyli překvapení, že jste nedosáhli avizovaného zhodnocení.

Prakticky se můžeme setkat s třemi typy poplatků:

• Vstupní poplatek
• Správní poplatek
• Výstupní poplatek

U většiny fondů je stanoven vstupní poplatek, jiné rovněž mají poplatek za obsluhu fondu. Pouze Creditas Nemovitostní I vstupní poplatek nenárokuje, jiné společnosti již ano.

Dále sledujte výši poplatků za správu fondů, přičemž nejlepším ukazatelem je Total Expense Ratio (TER), což v překladu znamená celkovou nákladovost fondu. TER vyjadřuje výši ročních nákladů v procentech za správu podílového fondu. Nejnižší ukazatel TER v našem srovnání nabízely nemovitostní fondy Czech Real Estate Investment Fund a Nemo Fund.

Některé fondy do určitého období od vkladu investice nárokují výstupní poplatky (Czech Real Estate Investment Fund či Raiffeisen realitní fond), jiné fondy mají nastavenou minimální dobu investice. Nicméně výstupním poplatkům se vyhnete při investování v délce alespoň 3 let, případně delším investičním horizontu.

V tabulce můžete vidět výši poplatků u jednotlivých nemovitostních fondů, ty jsou seřazeny na základě výnosnosti z roku 2024.

*Záleží na výši vkladu
** Do 1 roku od nákupu, následně 0,00 %
*** Do 3 let od nákupu, následně 0,00 %

Zdroj: Výroční zprávy a webové stránky fondů

Investovat do nemovitostního fondu? A jak si vybrat ten pravý? 

Investice do nemovitostního fondu je vhodná pro konzervativní investory, kteří chtějí peníze zhodnocovat po dobu alespoň 5 let. Mohou investovat jednorázově, ale i pravidelně po menších částkách.

Výhodou nemovitostního fondu je možnost investování do nemovitostí, na jejichž koupi byste sami nedosáhli, a to i při malých vkladech. Plusem může být také ochrana před inflací, protože zpravidla je nájemné u nemovitostí ve správě fondů nastaveno tak, aby zohledňovalo růst spotřebitelských cen.

Nemovitostní fondy jsou méně volatilní (rozkolísané) než fondy akciové, nicméně akciové fondy mohou nabídnout vyšší výkonnost s vyšší mírou rizika.

Přestože je investování do nemovitostního fondu konzervativní, tak stále nese určitou mírou rizika. Výnosnost fondů se v posledních letech pohybuje kolem 3,50 % až 7,00 % ročně.

Při výběru nemovitostního fondu sledujte i historickou výkonnost fondu, výši poplatků, rok založení fondu, ale i robustnost a složení fondu z hlediska geografického i typu nemovitostí, které spravuje.

Nevhodná je investice do nemovitostních fondů pro ty investory, kteří se chtějí pokusit rychle a značně zbohatnout, pro takové jsou vhodnější investice do akcií, kryptoměn či různých alternativních investic, což nese vyšší riziko. Ale "agresivnějším" investorům mohou nemovitostní fondy sloužit jako konzervativní složka investičního portfolia, která zároveň může poskytovat i slušnou výkonnost.

Tip: Jak se daní příjmy z pronájmu?

Nemovitostní fondy v roce 2025

Nemovitostní fondy v roce 2025 ovlivňuje trvající lehký pokles úrokových sazeb a oživení trhu nemovitostí, kde poptávka roste i přes růst cen nemovitostí. To potvrzují i slova investičního ředitele CREDITAS investiční společnosti Petra Škocha: „Realitní fondy v České republice vstupují do dalšího období s očekáváním růstového potenciálu. Domácí realitní trh i v roce 2025 potvrzuje svoji stabilitu a odolnost vůči globálním nejistotám a český kapitál si upevnil pozici klíčového aktéra trhu, když převzal roli hlavního investora v době odchodu zahraničních zájemců. Jakmile se plně projeví efekty měnového uvolnění, lze předpokládat i další zesílení akviziční aktivity."