finance.czZprávy

Osobní portfolio 4: Fond pro pravidelné konzervativce

 

Osobní portfolio 4: Fond pro pravidelné konzervativceČeská spořitelna v posledních týdnech lákala k investici do fondu Osobní portfolio 4. Tento fond fondů je určen pro korunové investory, kteří chtějí rozdělit své úspory mezi dluhopisy i akcie.

 

Finance.cz

 

Strategie fondu Osobní portfolio 4 umožňuje pružně reagovat na situaci na trzích. V případě růstu akciových trhů je navyšována akciová složka, která může přispět k dosažení vyššího výnosu. Při dlouhodobějším poklesu akciových trhů se snaží manažer fondu omezit pokles hodnoty majetku ve fondu a akciovou složku vyprodává. Jaké jsou další parametry tohoto produktu? Se kterými náklady by měli investoři počítat?



Jaké jsou cíle manažera fondu?


Peníze podílníků jsou investovány do dluhopisových a akciových fondů s cílem překonávat průměrné roční zhodnocení českých státních dluhopisů. Manažer fondu se snaží o to, aby možná ztráta během jednoho roku nepřekročila hranici 3 %. Současně usiluje i o dosažení ochrany investovaného kapitálu na úrovni 100 %, a to během každých čtyř let, počínaje vždy 1. červnem. Tento „příslib“ berte s rezervou – dosažení kladné výkonnosti na daném investičním horizontu není ze strany investiční společnosti nijak garantováno (pozn. nejedná se o garantovaný ani zajištěný fond).


Mix dluhopisových a akciových fondů


Portfolio fondu lze rozdělit do dvou složek – na stabilní a dynamickou. První složka je tvořena nástroji peněžního trhu a dluhopisy. Druhou část portfolia reprezentují akcie a alternativní investice. Statut fondu umožňuje v případě potřeby vložit do nástrojů peněžního trhu a dluhopisů všechny spravované prostředky. V neutrálním nastavení zaujímají cenné papíry spadající do stabilní složky 60 %.

Na akciových trzích může být zainvestováno od 30 % do 40 % spravovaných prostředků. Zastoupení alternativních investic se může pohybovat od 10 % do 20 %. V neutrálním nastavení zaujímá dynamická složka 40 %, maximální hranice je 50 %.

Fond se oficiálně nehlásí k žádnému srovnávacímu indexu. Měřítkem úspěšnosti práce portfolio manažera může posloužit výkonnost českých státních dluhopisů. Nejvýznamnějším titulem v portfoliu je fond ESPA Český fond státních dluhopisů (28 %).

Tabulka: Top pozice

Nejvýznamnější pozice v portfoliu Podíl
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VT 28,08 %
BUNDESOBL-149 3.5 10/14/11 5,96 %
GOVERNMENT BOND 2.8 09/16/13 5,82 %
ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT) 5,31 %
ESPA FIDUCIA (VT) CZK 4,62 %
ISCS SPOROINVEST 2,83 %
ESPA BOND EMERGING MKTS (T) EUR 2,09 %
XT EUROPA 1,67 %
ESPA ALTER GLOBAL MARKETS-VT 1,58 %
APUS-AC STAT VL MKT NTL 12-A 1,07 %
Celkem 59,03 %

Zdroj: ISČS, data k 31.7.2010


Rizika spojená s investicí


Hodnota dluhopisů držených v portfoliu je ovlivňována vývojem tržních úrokových sazeb. Méně kvalitní dluhopisy mohou nést vyšší kreditní riziko. Hodnota podílových listů může více kolísat díky změnám tržních cen akcií. Manažer fondu se snaží minimalizovat případné poklesy hodnoty investice aktivní úpravou dynamické složky. V případě potřeby jsou akciové tituly z portfolia vyprodány. Investice v cizích měnách jsou zajišťovány do koruny.

Graf: Majetek fondu

Majetek fondu


Náklady a poplatky


Nevýhodou většiny fondů fondů je vyšší nákladovost. Investor nese nejen náklady na úrovni samotného fondu, ale i fondů zařazených v portfoliu (pozn. mezi odborníky se mluví o tzv. zdvojování poplatků). Tyto náklady snižují dosažený výnos.

Ve statutu fondu je uvedeno, že celková nákladovost Osobního portfolia 4 (ukazatel TER) dosáhla za rok 2009 hodnoty 0,9 %. Mnohem důležitější je však syntetický TER, který byl ve stejném roce 3,08 % (pozn. uvedený podílový fond neexistoval po celý rok 2009).
Minimální investice do Osobního portfolia 4 je stanovena na 100 korun. Za nákup podílových listů je účtován vstupní poplatek ve výši 1,5 %. Roční manažerský poplatek je 1 %. 


Pro koho je fond vhodný?


Fond je vhodný pro střednědobé zhodnocování úspor. Za optimální investiční horizont jsou považovány čtyři roky. Z hlediska rizikovosti a výnosu stojí Osobní portfolio 4 mezi dluhopisovými a akciovými fondy. Zda bude mít blíže k dluhopisovým či akciovým fondům bude záviset na aktuální váze stabilní a dynamické složky. Díky snaze manažera dosáhnout na plánovaném investičním horizontu kladné výkonnosti, mohou fond ocenit především konzervativní investoři. Nabízený fond lze využít i k pravidelnému investování menších částek.

Autor je redaktorem webu ETFs.cz

 

Sdílení a tisk
 
Komentář

Nefixujte ceny elektřiny, podle odborníků ještě klesnou

17.4.2014  | Redakce

Ceny silové elektřiny na burze jsou nejníže v historii. Od léta roku 2008 spadla cena už o více než 60 procent. Podle odborníků z...

Nezaměstnaných padesátníků přibývá – proč?

17.4.2014  | Tomáš Procházka

Demografové bijí na poplach – český národ vymírá. Dlouhodobě se rodí méně dětí, než kolik činí úmrtnost – a nevyrovnají to...

Udržitelného rozvoje lze dosáhnout spoluprací podnikatelské, veřejné a státní sféry

16.4.2014  | Redakce

Téma udržitelného rozvoje je jednou ze zásadních otázek současnosti. Právě proto se na toto téma uskutečnil 25. března v Senátu ČR...

Spor o poplatek: Ústavní soud vydal první nález

16.4.2014  | Zbyněk Drobiš

Tento týden v úterý byl Ústavním soudem vydán první nález ve sporu o platnost, či neplatnost ujednání o poplatku za správu...

Kde není minimální mzda ani 2 tisíce a kde 50 tisíc Kč?

16.4.2014  | Petr Gola

Minimální mzda není zavedena pouze ve většině členských zemích EU. Minimální mzda je legislativou stanovena i v USA, Rusku,...

Ceny elektřiny pro podnikatele: Změna dodavatele versus e-aukce

15.4.2014  | Jana Poncarová

Ať už provozujete malou kancelář, větší obchod nebo výrobní halu, neobejdete se bez elektřiny. Od nového roku ceny elektřiny klesly,...

Výzkum: Za klesající výnosy z firemní daně nemůže agresivní daňová optimalizace

14.4.2014  | Redakce

Nařčení korporací jako Apple, Google nebo Starbucks z agresivního daňového plánování vychází podle studie z implicitního...

Kolik je možné srazit exekučně ze mzdy v roce 2014?

14.4.2014  | Petr Gola

V letošním roce musí zůstat dlužníkům při srážkách ze mzdy více než v roce 2013, neboť se zvýšily normativní náklady na bydlení....

Co týden dal? Další družstevní záložna přišla o licenci

11.4.2014  | Roman Müller

Spořitelní družstvo WPB Capital obdrželo nepravomocné rozhodnutí České národní banky, kterým mu centrální banka odnímá povolení...

Česká republika ekonomickým tygrem aneb jak jsme volili stagnaci

11.4.2014  | Jiří Paroubek

KOMENTÁŘ: Nikoho dnes nepřekvapuje, když se hovoří o ekonomickém potenciálu Číny, když se hovoří o jejím strmém hospodářském...

Jak nejlépe zhodnotit malé peníze?

11.4.2014  | Gabriela Kraváčková

Investování už dávno není doménou bohatých lidí. Dnes můžete investovat od několika stokorun. Nečekejte však, že se z malých...

Posouzení daně při převodu nemovitosti bude provádět finanční úřad

10.4.2014  | Redakce

Začátek nového roku 2014 byl charakterizován nezvykle velkým množstvím legislativních změn, které významně ovlivní denní život...

Sazby hypoték klesají. Přišel čas výhodných nákupů

10.4.2014  | Tomáš Procházka

Přes předpovědi ekonomických kapacit o konci nízkých úrokových sazeb u hypoték a nutnosti připravit se na méně výhodné podmínky při...

S intervencí ČNB nesouhlasí 43 % firem

9.4.2014  | Redakce

S odstupem několika měsíců lze podrobněji zhodnotit vliv loňské listopadové intervence na ekonomické prostředí v České republice. Jak...

Mám dva příjmy. Jak je to s placením zdravotního pojištění?

9.4.2014  | Petr Gola

Řada občanů má pravidelně každý měsíc dva různé příjmy. Při souběhu dvou příjmů není výpočet zdravotního pojištění...

Banky posuzují úvěrovou historii stále přísně

8.4.2014  | Redakce

Banky si u žadatelů o úvěr ověřují jejich současnou i minulou úvěrovou situaci v úvěrových registrech. Registrů existuje několik a...

Příjmové rozdíly ve světě

8.4.2014  | Petr Gola

Přestože se i v Česku neustále rozevírají příjmové nůžky, stále patříme spolu se zeměmi Skandinávie mezi vyspělé země s...

Krachy firem přibývají: Kde je slibovaný ekonomický růst?

7.4.2014  | Jiří Paroubek

KOMENTÁŘ: Březnové statistiky zaznamenaly nejvyšší počet bankrotů a ukončení činnosti obchodních firem, podnikatelů a živnostníků...

Jak poznáte nekvalitní energetické průkazy domů?

7.4.2014  | Redakce

V reakci na celou řadu nekvalitních průkazů energetické náročnosti budovy prodávaných výrazně pod minimální cenou za zpracování...

Podat daňové přiznání a zaplatit daň stihnete ještě bez sankce

7.4.2014  | Veronika Tomanová

Zákonný termín pro podání přiznání k dani z příjmů za rok 2013 sice již uplynul. Pokud jste ale ještě daňové přiznání nepodali...

Co týden dal? Pochybení při výpočtu RPSN

4.4.2014  | Lukáš Pololáník

Ministr průmyslu a obchodu v pondělí ustavil pracovní tým, který má řešit údajné pochybení některých úvěrových firem při...

Zásadní novinky v dědickém právu

4.4.2014  | Zbyněk Drobiš

Rekodifikace soukromého práva je tady. Účinnost nového občanského zákoníku nastala od 1. ledna 2014 a přinesla revoluční novinky do...

Čím dál víc podnikatelů žádá své účetní o manipulaci účetnictví

3.4.2014  | Redakce

Pocit morální odpovědnosti mezi podnikateli slábne. Od loňského února se podíl účetních, které podnikatelé žádají o zkreslení...

Vyznáte se v pojistných produktech?

3.4.2014  | Gabriela Kraváčková

Dnes si můžete pojistit nejen dům, auto nebo psa, ale i dopravní pokuty či pracovní neschopnost. Nabídka pojistných produktů je velmi...

Obchodní úvěry jsou alfou a omegou financování menších firem

2.4.2014  | Redakce

Nová mezinárodní studie podpořená Asociací profesních účetních ACCA poukazuje na význam obchodních úvěrů a globální rozdíly v...

EU: Jak vysoké je zdanění tvrdého alkoholu?

2.4.2014  | Petr Gola

Zdanění tvrdého alkoholu v evropských zemích v posledních letech stoupá. Důvodem je zvyšování spotřební daně i základní sazby...

Druhé kolo Nové zelené úsporám startuje. Podmínky zůstávají podobné

1.4.2014  | Redakce

Dnes 1. dubna zahajuje Ministerstvo životního prostředí druhé kolo programu Nová zelená úsporám. Podmínky zůstávají podobné jako v...

Slevové kupóny mohou představovat zajímavou daňovou výhodu

1.4.2014  | Tomáš Procházka

Základní myšlenka slevového kupónu je v podstatě stejná jako nabídka akčního zboží nebo zboží na slevových portálech. Vždy se...

Regulace online hazardu je v Česku nutností, zabrání třeba hraní mladistvých

31.3.2014  | Redakce

KOMENTÁŘ: Regulace trhu online hazardu je aktuálně velmi diskutované téma. V čem spočívají konkrétní výhody plánovaného...

Jak příjmy ovlivňují důchod ve světě?

31.3.2014  | Petr Gola

Výše státního důchodu závisí i na výdělcích, ze kterých bylo odvedeno důchodové pojištění. Výpočet důchodu je ve většině...

Co týden dal? Kupní ceny bytů rostou, nejvíce v Praze

28.3.2014  | Roman Müller

Kupní ceny bytů po čtyřletém propadu ve druhém čtvrtletí 2013 poprvé mírně vzrostly, meziročně o 0,5 procenta. Růst táhla Praha (+3...

Zaplacené úroky z hypotéky či úvěru nesnižují vždy základ daně

28.3.2014  | Veronika Tomanová

Zaplacené úroky z hypotečního úvěru nebo úvěru ze stavebního spoření patří k nezdanitelným částkám základu daně z příjmů, o...

Společensky odpovědných firem v Česku přibývá

27.3.2014  | Redakce

Ačkoliv ve světě se téma společenské odpovědnosti firem řeší již více než 40 let, české společnosti ji začínají zapojovat do...

Světový trend – do důchodu čím dál později

27.3.2014  | Petr Gola

Ve většině členských zemí OECD se v současné době důchodový věk neustále prodlužuje. Již za několik let budou občané ve...

Pod rouškou ochrany, past na spotřebitele

26.3.2014  | Redakce

KOMENTÁŘ: Skupina poslanců ve snaze omezit náklady řízení u tzv. bagatelních pohledávek, tedy těch do 10 tisíc korun, připravila...

Jak vysoké je zdanění u piva v EU?

26.3.2014  | Petr Gola

Pivo je v Česku velmi oblíbeným nápojem, konečnou cenu však značně ovlivňuje spotřební daň a DPH. Kolik zaplatíme při konzumaci...

Manželovým dluhům dává nový občanský zákoník zelenou

25.3.2014  | Tomáš Procházka

Jestliže patříte k těm, kteří jen nevěřícně vrtí hlavou nad novinovými články, ve kterých se popisují praktiky exekutorů, věřte,...

Fixace ceny plynu se nemusí vyplatit

24.3.2014  | Redakce

Až o 3 000 korun ročně se může prodražit plyn domácnostem, které si nechají zafixovat cenu. A odborníci tvrdí – ceny plynu mohou v...

Neodevzdání "Přehledu" přináší problémy

24.3.2014  | Petr Gola

Všechny OSVČ musí doručit své zdravotní pojišťovně "Přehled za rok 2013". Základní termín je do 2. května. Neodevzdání...

Co týden dal? ČNB ponechá režim devizových intervencí po celý letošek

21.3.2014  | Lukáš Pololáník

Nejnovější data z tuzemské ekonomiky svědčí o tom, že Česká národní banka (ČNB) ponechá režim devizových intervencí minimálně...

Nový občanský zákoník bojuje proti neférovým praktikám

21.3.2014  | Zbyněk Drobiš

S účinností nového občanského zákoníku od 1. ledna 2014 přichází do našeho právního řádu několik nových institutů. Institut...

Fixovat, či nefixovat? Toť otázka!

20.3.2014  | Jana Poncarová

Ještě před několika roky byla fixace ceny elektřiny na energetickém trhu žhavou novinkou. Dnes ji nabízí většina dodavatelů. Fakticky...

Zastropování RPSN lichvu neomezí, nejvíce by uškodilo samotným spotřebitelům

19.3.2014  | Redakce

Zavedení maximální výše roční procentní sazby nákladů (RPSN) by podle Platformy pro odpovědné finance nevedlo k eliminaci lichvy....

Invalidní důchod v mimořádných případech v roce 2014

19.3.2014  | Petr Gola

Někteří občané mladší 28 let nesplňují podmínku potřebné doby pojištění pro přiznání invalidního důchodu, neboť nepracovali....

Jak vypadá aukce energií a může se vám doopravdy vyplatit?

18.3.2014  | Tomáš Procházka

Jak vypadá taková aukce? Něco nabídnete a čekáte, co vám bude nabídnuto nazpět. Zájemci se předhánějí a snaží se vám za vaši...

Ministerstvo pro místní rozvoj: Čerpání fondů? Nic nepovíme!

17.3.2014  | Jiří Paroubek

KOMENTÁŘ: Jedna z funkcí Ministerstva pro místní rozvoj je poskytování informací o pokroku v čerpání finančních prostředků z fondů...

Jak stoupla minimální mzda pro rok 2014 v EU?

17.3.2014  | Petr Gola

Vyspělé země světa zvyšují minimální mzdu poměrně pravidelně (v závislosti na vývoji průměrné mzdy) zpravidla od 1. ledna nového...

Co týden dal? Operátoři musí vracet část pokut za předčasně ukončené smlouvy

14.3.2014  | Roman Müller

Mobilní operátoři budou muset zřejmě vracet část smluvních pokut, které naúčtovali zákazníkům za předčasné ukončení smlouvy....

Zelený: Nabízíme smírné řešení sporu mezi obchodníkem a spotřebitelem

14.3.2014  | Zbyněk Drobiš

Spor mezi spotřebitelem a obchodníkem je nerovným sporem dvou subjektů, jejichž zájmy mohou být v přímém rozporu. Služba...

Firmy mohou žádat o prominutí penále na zdravotním pojištění

13.3.2014  | Petr Gola

Zaměstnavatelé jsou odpovědni za správné vyčíslení a odvod zdravotního pojištění za své zaměstnance. Během roku mohou nastat...
Zobrazit související aktuality
zavřít
Přihlášení

Zapomněl jsem heslo