finance.czZprávy

Osobní portfolio 4: Fond pro pravidelné konzervativce

 

Osobní portfolio 4: Fond pro pravidelné konzervativceČeská spořitelna v posledních týdnech lákala k investici do fondu Osobní portfolio 4. Tento fond fondů je určen pro korunové investory, kteří chtějí rozdělit své úspory mezi dluhopisy i akcie.

 

Finance.cz

 

Strategie fondu Osobní portfolio 4 umožňuje pružně reagovat na situaci na trzích. V případě růstu akciových trhů je navyšována akciová složka, která může přispět k dosažení vyššího výnosu. Při dlouhodobějším poklesu akciových trhů se snaží manažer fondu omezit pokles hodnoty majetku ve fondu a akciovou složku vyprodává. Jaké jsou další parametry tohoto produktu? Se kterými náklady by měli investoři počítat?



Jaké jsou cíle manažera fondu?


Peníze podílníků jsou investovány do dluhopisových a akciových fondů s cílem překonávat průměrné roční zhodnocení českých státních dluhopisů. Manažer fondu se snaží o to, aby možná ztráta během jednoho roku nepřekročila hranici 3 %. Současně usiluje i o dosažení ochrany investovaného kapitálu na úrovni 100 %, a to během každých čtyř let, počínaje vždy 1. červnem. Tento „příslib“ berte s rezervou – dosažení kladné výkonnosti na daném investičním horizontu není ze strany investiční společnosti nijak garantováno (pozn. nejedná se o garantovaný ani zajištěný fond).


Mix dluhopisových a akciových fondů


Portfolio fondu lze rozdělit do dvou složek – na stabilní a dynamickou. První složka je tvořena nástroji peněžního trhu a dluhopisy. Druhou část portfolia reprezentují akcie a alternativní investice. Statut fondu umožňuje v případě potřeby vložit do nástrojů peněžního trhu a dluhopisů všechny spravované prostředky. V neutrálním nastavení zaujímají cenné papíry spadající do stabilní složky 60 %.

Na akciových trzích může být zainvestováno od 30 % do 40 % spravovaných prostředků. Zastoupení alternativních investic se může pohybovat od 10 % do 20 %. V neutrálním nastavení zaujímá dynamická složka 40 %, maximální hranice je 50 %.

Fond se oficiálně nehlásí k žádnému srovnávacímu indexu. Měřítkem úspěšnosti práce portfolio manažera může posloužit výkonnost českých státních dluhopisů. Nejvýznamnějším titulem v portfoliu je fond ESPA Český fond státních dluhopisů (28 %).

Tabulka: Top pozice

Nejvýznamnější pozice v portfoliu Podíl
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VT 28,08 %
BUNDESOBL-149 3.5 10/14/11 5,96 %
GOVERNMENT BOND 2.8 09/16/13 5,82 %
ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT) 5,31 %
ESPA FIDUCIA (VT) CZK 4,62 %
ISCS SPOROINVEST 2,83 %
ESPA BOND EMERGING MKTS (T) EUR 2,09 %
XT EUROPA 1,67 %
ESPA ALTER GLOBAL MARKETS-VT 1,58 %
APUS-AC STAT VL MKT NTL 12-A 1,07 %
Celkem 59,03 %

Zdroj: ISČS, data k 31.7.2010


Rizika spojená s investicí


Hodnota dluhopisů držených v portfoliu je ovlivňována vývojem tržních úrokových sazeb. Méně kvalitní dluhopisy mohou nést vyšší kreditní riziko. Hodnota podílových listů může více kolísat díky změnám tržních cen akcií. Manažer fondu se snaží minimalizovat případné poklesy hodnoty investice aktivní úpravou dynamické složky. V případě potřeby jsou akciové tituly z portfolia vyprodány. Investice v cizích měnách jsou zajišťovány do koruny.

Graf: Majetek fondu

Majetek fondu


Náklady a poplatky


Nevýhodou většiny fondů fondů je vyšší nákladovost. Investor nese nejen náklady na úrovni samotného fondu, ale i fondů zařazených v portfoliu (pozn. mezi odborníky se mluví o tzv. zdvojování poplatků). Tyto náklady snižují dosažený výnos.

Ve statutu fondu je uvedeno, že celková nákladovost Osobního portfolia 4 (ukazatel TER) dosáhla za rok 2009 hodnoty 0,9 %. Mnohem důležitější je však syntetický TER, který byl ve stejném roce 3,08 % (pozn. uvedený podílový fond neexistoval po celý rok 2009).
Minimální investice do Osobního portfolia 4 je stanovena na 100 korun. Za nákup podílových listů je účtován vstupní poplatek ve výši 1,5 %. Roční manažerský poplatek je 1 %. 


Pro koho je fond vhodný?


Fond je vhodný pro střednědobé zhodnocování úspor. Za optimální investiční horizont jsou považovány čtyři roky. Z hlediska rizikovosti a výnosu stojí Osobní portfolio 4 mezi dluhopisovými a akciovými fondy. Zda bude mít blíže k dluhopisovým či akciovým fondům bude záviset na aktuální váze stabilní a dynamické složky. Díky snaze manažera dosáhnout na plánovaném investičním horizontu kladné výkonnosti, mohou fond ocenit především konzervativní investoři. Nabízený fond lze využít i k pravidelnému investování menších částek.

Autor je redaktorem webu ETFs.cz

 

Sdílení a tisk
 
Komentář

Pět případů, kdy odejít do předčasného důchodu

25.7.2014  | Petr Gola

Předčasný důchod je nižší než řádný důchod. Krácení za předčasnost je poměrně citelné. Přesto jsou situace, kdy je předčasný...

Téměř každá druhá firma se potýká se zpronevěrou

24.7.2014  | Redakce

Největším problémem, který řeší téměř každá druhá firma, je zpronevěra neboli krádež majetku. Více než třetina se pak...

Pojďme se dohodnout o vině a trestu

24.7.2014  | Zbyněk Drobiš

Trestní řád již delší dobu upravuje nový právní institut, a to dohodu o vině a trestu. Každý z nás se může v životě dostat do...

Práce za nižší mzdu nebo předčasný důchod?

23.7.2014  | Petr Gola

Mít adekvátní finanční ohodnocení v předdůchodovém věku není snadné. Někdy finanční ohodnocení neodpovídá získaným...

Čeští zákazníci neznají rizika nákupu spotřebního zboží

23.7.2014  | Redakce

Z výsledků průzkumu "Známe rizika nákupu spotřebního zboží?" vyplývá, že čeští zákazníci nejsou dostatečně...

Kolik platíme za kWh plynu?

22.7.2014  | Jana Poncarová

Topná sezóna je dávno za námi. Plynové kotle odpočívají, aby se s chladnými podzimními dny zase pustily do práce. Plynové sporáky...

Jak na výdajové paušály v roce 2015?

21.7.2014  | Redakce

Projde-li novela zákona o daních z příjmů úspěšně legislativním procesem, pak budou od příštího roku všechny výdajové paušály...

Firmy a OSVČ s dluhy nesplňují podmínky pro veřejné zakázky

21.7.2014  | Petr Gola

Pro řadu firem a živnostníků jsou veřejné zakázky velmi významným zdrojem příjmů. Jednou z kvalifikačních podmínek pro účast na...

Co týden dal? Máme první českou virtuální měnu

18.7.2014  | Roman Müller

Tento týden ve čtvrtek byla vydána první česká virtuální měna s názvem Czech Crown Coin (CZC). Jde o měnu, která umožní platby přes...

Vyplatí se při aktuálních nízkých sazbách desetiletá fixace hypotéky?

18.7.2014  | Jan Kruntorád

Úrokové sazby hypoték jsou aktuálně na historických minimech. Že je ideální doba si hypotéku vzít právě nyní, je slyšet ze všech...

Kam bezpečně uložit finanční rezervu?

18.7.2014  | Gabriela Kraváčková

Aktuální úrokové sazby spořicích účtů nikoho neoslní. I přesto mají tyto produkty nepopiratelné výhody – nabízejí alespoň...

Výši platu v top managementu ovlivňuje vzdělání a osobnost manažera

17.7.2014  | Redakce

Mít vysokoškolské vzdělání a znalosti z praxe v dnešní době již na dobrou manažerskou pozici nestačí. Důležitá je i samotná...

Odstupné a důchod. Novinky pro rok 2015

17.7.2014  | Petr Gola

Při splnění zákonných podmínek má zaměstnanec při ukončení pracovního poměru nárok na odstupné. Při výplatě odstupného je...

Vyplatí se nákup automobilu na CNG?

16.7.2014  | Redakce

Vozidel poháněných CNG jezdí podle nejnovějších statistik po českých silnicích přes 7 200, do konce roku jich bude dokonce 8 000....

Jak vysoké daně platí firmy ve světě?

16.7.2014  | Petr Gola

Nízké daně podporují podnikání. Trendem ve vyspělých členských zemích OECD je snižování daně z příjmu pro firmy. Za posledních 10...

Pojištění proti úpadku cestovních kanceláří

15.7.2014  | Lucie Urválková

Povinné pojištění cestovních kanceláří pro případ úpadku platí již řadu let. Toto krytí má ochránit klienty v případě, že...

Nový občanský zákoník: Uznání dluhu

15.7.2014  | Zbyněk Drobiš

V dnešním článku se zaměříme na uznání dluhu a jeho vymezení v novém občanském zákoníku. Ať jste již věřitelem nebo dlužníkem,...

Nová zelená úsporám zjednoduší administraci a poskytne více peněz

14.7.2014  | Redakce

Ministerstvo životního prostředí upravilo podmínky programu Nová zelená úsporám. Dochází k navýšení příspěvku na projekt a ke...

Před dluhy do důchodu neutečete

14.7.2014  | Petr Gola

Někteří zaměstnanci, kteří mají problémy se splácením svých úvěrů a půjček, přemýšlí o odchodu do předčasného důchodu....

Co týden dal? Deficit státního rozpočtu by měl být 100 miliard Kč

11.7.2014  | Lukáš Pololáník

Ministr financí očekává, že státní rozpočet skončí díky dobrému vývoji v prvním pololetí na konci roku v deficitu 100 miliard Kč,...

Jak investovat do světových akcií?

11.7.2014  | Gabriela Kraváčková

Chtěli byste investovat do akcií, ale nevíte, které vybrat? Základním stavebním kamenem portfolia mohou být nejvýznamnější světové...

Znalost produktů a pojmů v pojišťovnictví v ČR je stále na nedostatečné úrovni

10.7.2014  | Lucie Urválková

KOMENTÁŘ | V lednu letošního roku vstoupil v účinnost nový občanský zákoník, který s sebou nese řadu změn upravující vztah mezi...

Výdajový paušál: Ano či ne?

10.7.2014  | Petr Gola

Řada osob samostatně výdělečně činných (OSVČ) přemýšlí, zdali stanovit výdaje paušálem či nikoliv. Odpověď není...

Brigády na poslední chvíli: roste zájem o hlídání dětí i manuální práce

9.7.2014  | Redakce

Podle aktuálních statistik inzertních novin ANNONCE a portálu ANNONCE.cz zájem o brigády zhruba pětinásobně převyšuje nabídku....

České domácnosti ztrácejí zájem o změnu dodavatele energií

9.7.2014  | Jana Poncarová

Již několik let si mohou české domácnosti svobodně vybrat energetickou společnost, od které budou nakupovat elektřinu i plyn. Zatímco...

Prázdná obydlí během dovolené: Jen třetina lidí se bojí vloupání

8.7.2014  | Redakce

Minimálně jednou do roka jezdí na dovolenou 92 % Čechů, jen třetina z nich se ale bojí vloupání a vykradení. Obyvatelé českých...

Platební rozkaz: Kdy použít a jak se bránit

8.7.2014  | Zbyněk Drobiš

Platební rozkaz je jedním z druhů rozhodnutí soudu, které může věřiteli usnadnit vymožení jeho pohledávky. Kdy je vhodné jej...

Ekonomická krize byla důsledkem mravní bídy, tvrdí odborník

7.7.2014  | Martin Holoubek

KOMENTÁŘ | Pojem finanční krize a následná hospodářská recese je nedílnou součástí obchodního i finančního světa od roku 2008....

Deset omylů ohledně rodičovského příspěvku

7.7.2014  | Petr Gola

Rodičovský příspěvek je velmi významnou státní dávkou. Finanční zajištění mladých rodin v Česku je při mezinárodním srovnání...

Co týden dal? Aktivní důchodci získají zpět slevu na dani

4.7.2014  | Roman Müller

Vláda schválila návrh na slevu na dani pro pracující důchodce a na zvýšení slev za druhé a třetí dítě o 200 a 300 korun měsíčně....

Plány Evropské unie mohou zvýšit ceny za volání

4.7.2014  | Redakce

Plán Evropské unie zrušit do konce roku 2015 roamingové poplatky v členských zemích by mohl mít podle odborníků řadu skrytých...

Kolik stojí rada finančního profesionála?

4.7.2014  | Gabriela Kraváčková

V evropských zemích se můžete setkat se dvěma způsoby odměňování finančních poradců – provizním a placeným přímo klientem. V...

Franšíza: Jistější vstup do podnikání

3.7.2014  | Redakce

Osvědčeným značkám věří podle odborníků stále více podnikatelů. Během posledních čtyř let se v České republice zvýšil počet...

Když zaměstnavatel neplatí povinné odvody za zaměstnance

3.7.2014  | Petr Gola

Za výpočet a odvod sociálního a zdravotního pojištění za zaměstnance je zodpovědný jejich zaměstnavatel. Zaměstnanec nemůže být...

Navrhovaný zákon klienty cestovních kanceláří neochrání

2.7.2014  | Redakce

Cestovní kanceláře jsou ze zákona povinny se pojistit pro případ úpadku. Chrání tím své klienty před dopady vlastního neúspěšného...

Jak vysoké platí Evropané daně?

2.7.2014  | Petr Gola

V členských zemích EU je celkové zdanění (měřeno % k HDP) vyšší než v mimoevropských zemích. Jedním z důvodů je propracovanější...

Třetina klientů bank není spokojena se způsobem řešení jejich stížností

1.7.2014  | Redakce

Za poslední rok se s žádostí o řešení nějakého problému na banky obrátilo v České republice 27 % jejich klientů, celosvětově pak 34...

Jak se v létě ochladit bez drahé klimatizace?

1.7.2014  | Jana Poncarová

Klimatizaci nemusíte? Je drahá a není vám z ní dobře? Vedro v interiéru ale umí napáchat neplechu – potíte se, přepadá vás...

Čtvrtina firem v Česku zkouší štěstí v novém odvětví

30.6.2014  | Redakce

Stále více firem na českém trhu zjišťuje, že odvětví, v němž působí, není nafukovací, a chtějí-li dále růst, musí se...

Sazba daně z příjmu u nízkých a vysokých mezd v Česku a ve světě

30.6.2014  | Petr Gola

Zaměstnanci s nižší měsíční mzdou odvedou na dani z příjmu v porovnání se svojí hrubou mzdou méně než zaměstnanci s vyšší...

Co týden dal? Odnětí licence WPB Capital nabylo právní moci

27.6.2014  | Lukáš Pololáník

Družstevní záložna WPB Capital nesměla na základě předběžného opatření ČNB již od loňského května přijímat nové vklady a...

Sedláček: Trh s diamanty se vyznačuje vysokou cenovou stabilitou

27.6.2014  | Roman Müller

Dlouhodobé průměrné zhodnocení u tzv. investičních diamantů se pohybuje mezi 6 až 18 %. Jsou samozřejmě diamanty, které mají...

Etické chování není ve vedení firem samozřejmostí

26.6.2014  | Redakce

Až 18 procent finančních profesionálů se setkalo s neetickým jednáním vedení firmy v oblasti financí, přibližně každý desátý z...

Jak fungují podílové fondy?

26.6.2014  | Gabriela Kraváčková

Přemýšleli jste někdy o tom, co se děje s vašimi penězi v podílovém fondu? Na úspěšnost fondu má zásadní vliv portfolio manažer a...

Povinnost hradit pojistné na sociální zabezpečení po ukončení studia nevzniká

25.6.2014  | Redakce

Absolventi, kteří po skončení studia nezačnou pracovat nebo se zaregistrují na úřadu práce, nemají povinnost platit pojistné na...

Deset důvodů vzniku dluhu na zdravotním pojištění

25.6.2014  | Petr Gola

Placení zdravotního pojištění je povinné pro všechny občany, za státní pojištěnce však platí zdravotní pojištění stát....

Kauza RPSN: Stovky oklamaných zákazníků se brzy dočkají odškodnění

24.6.2014  | Redakce

Příběh o špatně vypočítané roční procentní sazbě nákladů (RPSN), který hýbe českým finančním trhem, spěje ke kapitole, na...

Zrušení oddlužení pro nepoctivý záměr dlužníka

24.6.2014  | Zbyněk Drobiš

Rozhodnutí insolvenčního soudu o schválení oddlužení jakožto způsobu řešení úpadku není nezvratné. Vyjde-li po schválení...

Práce neschopných o 70 % ubylo, doba léčby se však o 75 % prodloužila

23.6.2014  | Redakce

Přibližně 1,23 mil. Čechů se každý rok ocitne ve stavu pracovní neschopnosti. Její průměrná délka je 45,1 dnů. Marodíme tedy...

Stejný příjem, různé zdanění

23.6.2014  | Petr Gola

Zdanění se liší dle konkrétní životní situace. Pracovní kolegové mohou mít stejnou hrubou mzdu, přesto na bankovní účet obdrží...
Zobrazit související aktuality
zavřít
Přihlášení

Zapomněl jsem heslo