finance.czZprávy

Osobní portfolio 4: Fond pro pravidelné konzervativce

 

Osobní portfolio 4: Fond pro pravidelné konzervativceČeská spořitelna v posledních týdnech lákala k investici do fondu Osobní portfolio 4. Tento fond fondů je určen pro korunové investory, kteří chtějí rozdělit své úspory mezi dluhopisy i akcie.

 

Finance.cz

 

Strategie fondu Osobní portfolio 4 umožňuje pružně reagovat na situaci na trzích. V případě růstu akciových trhů je navyšována akciová složka, která může přispět k dosažení vyššího výnosu. Při dlouhodobějším poklesu akciových trhů se snaží manažer fondu omezit pokles hodnoty majetku ve fondu a akciovou složku vyprodává. Jaké jsou další parametry tohoto produktu? Se kterými náklady by měli investoři počítat?



Jaké jsou cíle manažera fondu?


Peníze podílníků jsou investovány do dluhopisových a akciových fondů s cílem překonávat průměrné roční zhodnocení českých státních dluhopisů. Manažer fondu se snaží o to, aby možná ztráta během jednoho roku nepřekročila hranici 3 %. Současně usiluje i o dosažení ochrany investovaného kapitálu na úrovni 100 %, a to během každých čtyř let, počínaje vždy 1. červnem. Tento „příslib“ berte s rezervou – dosažení kladné výkonnosti na daném investičním horizontu není ze strany investiční společnosti nijak garantováno (pozn. nejedná se o garantovaný ani zajištěný fond).


Mix dluhopisových a akciových fondů


Portfolio fondu lze rozdělit do dvou složek – na stabilní a dynamickou. První složka je tvořena nástroji peněžního trhu a dluhopisy. Druhou část portfolia reprezentují akcie a alternativní investice. Statut fondu umožňuje v případě potřeby vložit do nástrojů peněžního trhu a dluhopisů všechny spravované prostředky. V neutrálním nastavení zaujímají cenné papíry spadající do stabilní složky 60 %.

Na akciových trzích může být zainvestováno od 30 % do 40 % spravovaných prostředků. Zastoupení alternativních investic se může pohybovat od 10 % do 20 %. V neutrálním nastavení zaujímá dynamická složka 40 %, maximální hranice je 50 %.

Fond se oficiálně nehlásí k žádnému srovnávacímu indexu. Měřítkem úspěšnosti práce portfolio manažera může posloužit výkonnost českých státních dluhopisů. Nejvýznamnějším titulem v portfoliu je fond ESPA Český fond státních dluhopisů (28 %).

Tabulka: Top pozice

Nejvýznamnější pozice v portfoliu Podíl
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VT 28,08 %
BUNDESOBL-149 3.5 10/14/11 5,96 %
GOVERNMENT BOND 2.8 09/16/13 5,82 %
ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT) 5,31 %
ESPA FIDUCIA (VT) CZK 4,62 %
ISCS SPOROINVEST 2,83 %
ESPA BOND EMERGING MKTS (T) EUR 2,09 %
XT EUROPA 1,67 %
ESPA ALTER GLOBAL MARKETS-VT 1,58 %
APUS-AC STAT VL MKT NTL 12-A 1,07 %
Celkem 59,03 %

Zdroj: ISČS, data k 31.7.2010


Rizika spojená s investicí


Hodnota dluhopisů držených v portfoliu je ovlivňována vývojem tržních úrokových sazeb. Méně kvalitní dluhopisy mohou nést vyšší kreditní riziko. Hodnota podílových listů může více kolísat díky změnám tržních cen akcií. Manažer fondu se snaží minimalizovat případné poklesy hodnoty investice aktivní úpravou dynamické složky. V případě potřeby jsou akciové tituly z portfolia vyprodány. Investice v cizích měnách jsou zajišťovány do koruny.

Graf: Majetek fondu

Majetek fondu


Náklady a poplatky


Nevýhodou většiny fondů fondů je vyšší nákladovost. Investor nese nejen náklady na úrovni samotného fondu, ale i fondů zařazených v portfoliu (pozn. mezi odborníky se mluví o tzv. zdvojování poplatků). Tyto náklady snižují dosažený výnos.

Ve statutu fondu je uvedeno, že celková nákladovost Osobního portfolia 4 (ukazatel TER) dosáhla za rok 2009 hodnoty 0,9 %. Mnohem důležitější je však syntetický TER, který byl ve stejném roce 3,08 % (pozn. uvedený podílový fond neexistoval po celý rok 2009).
Minimální investice do Osobního portfolia 4 je stanovena na 100 korun. Za nákup podílových listů je účtován vstupní poplatek ve výši 1,5 %. Roční manažerský poplatek je 1 %. 


Pro koho je fond vhodný?


Fond je vhodný pro střednědobé zhodnocování úspor. Za optimální investiční horizont jsou považovány čtyři roky. Z hlediska rizikovosti a výnosu stojí Osobní portfolio 4 mezi dluhopisovými a akciovými fondy. Zda bude mít blíže k dluhopisovým či akciovým fondům bude záviset na aktuální váze stabilní a dynamické složky. Díky snaze manažera dosáhnout na plánovaném investičním horizontu kladné výkonnosti, mohou fond ocenit především konzervativní investoři. Nabízený fond lze využít i k pravidelnému investování menších částek.

Autor je redaktorem webu ETFs.cz

 

Sdílení a tisk
 
Komentář

Pět případů, kdy nemáte na prominutí penále nárok

Včera  | Petr Gola

Neplacení zdravotního pojištění v zákonném termínu je sankciováno. Za každý den prodlení je předepsáno penále. Zdravotní...

Co týden dal? Povinné ručení zdražilo o 10 %

29.8.2014  | Lukáš Pololáník

Pojišťovny zdražily letos povinné ručení průměrně o více než deset procent. Důvodem byla vyšší plnění v souvislosti s novým...

Americká ekonomika je nejvýkonnější

29.8.2014  | Petr Gola

Dle zprávy švýcarské společnosti IMD má pro rok 2014 nejkonkurenceschopnější ekonomiku USA. Na předních místech najdeme i země...

Nejčastější chyby při placení kartou v zahraničí – děláte je také?

28.8.2014  | Tomáš Procházka

Doba dovolených se pomalu chýlí ke konci, a proto jí již teď můžeme částečně zhodnotit. Nejčastěji se letos výletníci vydali do...

Sedm tipů jak na pojištění nejenom pro zahraniční dovolenou

27.8.2014  | Redakce

Až jednu miliardu korun proplatí pojišťovny ročně Čechům, kteří se zraní v cizině. Vyplývá to ze statistiky České asociace...

Odchodem do důchodu si lze polepšit

27.8.2014  | Petr Gola

Životní úroveň odchodem do důchodu většině občanů klesá. Čím vyšší příjmy v produktivním životě, tím vyšší pokles...

Češi chtějí platit bezkontaktně

26.8.2014  | Redakce

Podle průzkumu MasterIndex , který si každoročně nechává zpracovat MasterCard®, by chtělo 52 % Čechů platit ve veřejné dopravě...

Vyplatí se jezdit vozem na CNG?

26.8.2014  | Jana Poncarová

Ačkoli se na první pohled neliší od běžných automobilů, nikdy nezajíždí na benzínovou pumpu. Palivo doplňují v místech označených...

Odborníci varují před nízkou kvalitou a nemožností reklamace oblečení a obuvi z dovolené

25.8.2014  | Redakce

Nákupy na letních dovolených jsou velmi oblíbené. Kvůli nižším cenám si Češi v zahraničí stále častěji pořizují oblečení,...

Rodičovský příspěvek v deseti číslech

25.8.2014  | Petr Gola

Finanční zajištění rodin s malými dětmi je v Česku v mezinárodním srovnání vysoké. Rodičovská dovolená je dlouhá a rodičovský...

Co týden dal? Pošta bude u černých pasažérů vymáhat pokuty

22.8.2014  | Roman Müller

Česká pošta bude vymáhat pokuty u více než 100.000 černých pasažérů pražského dopravního podniku. Celková částka je téměř 700...

Nejtvrdší měnou je norská koruna

22.8.2014  | Petr Gola

V ideálním případě by měl stát Big Mac hamburger od McDonald´s ve všech zemích stejně. Cenové odlišnosti nám pomáhají částečně...

Je elektronické bankovnictví bezpečné?

22.8.2014  | Redakce

Počet uživatelů elektronického bankovnictví v posledních letech roste. S rozvojem nových technologií je nutné věnovat pozornost dalším...

Počet rekonstrukcí v Česku během léta přibývá

21.8.2014  | Redakce

Počet českých domácností, které během léta rekonstruují své bydlení, stále přibývá. Podle aktuálních údajů Raiffeisen stavební...

Nové trendy v tarifech elektřiny a plynu

21.8.2014  | Jana Poncarová

Zdá se, že alespoň někteří dodavatelé energií začínají být ke svým zákazníkům vstřícnější. Zapomeňte na podomní prodej a...

Fondy EU: České republice se nepodaří vyčerpat všechny prostředky

20.8.2014  | Redakce

Během let 2007–2013 dokázala Česká republika alokovat na projekty necelých 92 procent prostředků ze strukturálních fondů a Fondu...

Co mají společné důchodové změny ve světě? Pozdější odchod do důchodu

20.8.2014  | Petr Gola

Důchodová legislativa doznává v posledních letech značných změn nejenom v Česku, ale i v ostatních vyspělých zemích světa. Přestože...

Fakta a mýty o zateplení

19.8.2014  | Redakce

Tlak na snižování energetické náročnosti budov neustále sílí. A i když není o důležitosti zateplování domů pochyb, stále se...

Právnická osoba byla zrušena za neplacení DPH

19.8.2014  | Zbyněk Drobiš

V nedávné době bylo Krajským soudem v Praze vydáno rozhodnutí o zrušení společnosti za neplacení daně z přidané hodnoty, a to v rámci...

Historie se opakovat nebude. Sazby hypoték porostou

18.8.2014  | Jan Kruntorád

Vývoj úrokových sazeb hypoték v posledních letech vykazoval jisté opakující se trendy. Jarní růst a letní stagnaci zpravidla na podzim...

Mateřská v deseti číslech

18.8.2014  | Petr Gola

Peněžitá podpora v mateřství (mateřská) je nemocenskou dávkou, která se pobírá během mateřské dovolené. Pro přiznání mateřské...

Co týden dal? Za dlouhé čekání na vlak náhradu nedostanete

15.8.2014  | Roman Müller

Železniční dopravci dalších pět let nebudou muset vyplácet náhrady při zpoždění vlaku delším než hodinu. Novelu zákona o drahách,...

Neplatící zákazníci vás přivedou na buben. Jak řídit pohledávky?

15.8.2014  | Petr Gola

Obchod nekončí vystavením faktury, ale jejím zaplacením. Firmy i podnikatelé mohou vykazovat zisky, ale nemusí mít peníze. Mají špatné...

Deset nejčastějších mýtů o důchodech

14.8.2014  | Redakce

Důchody. Téma, o které se lidé zajímají. Přesto je spojeno s mnoha mýty a nejasnostmi. Česká správa sociálního zabezpečení (ČSSZ)...

Amortizace a odškodnění dopravní nehody

14.8.2014  | Zbyněk Drobiš

Nevyplatila vám pojišťovna plnou náhradu škody na vozidle po dopravní nehodě s poukazem na amortizaci náhradních dílů? Ústavní soud...

Braňte se pokutám od operátorů, i když podnikáte

13.8.2014  | Redakce

Zákon o elektronických komunikacích umožňuje všem zákazníkům, tedy i podnikatelům, vypovídat smlouvy na dobu určitou. Operátoři ale...

Deset důležitých čísel v sociálním pojištění

13.8.2014  | Petr Gola

Mnozí zaměstnanci nebo OSVČ zaplatí na sociálním pojištění nejvíce ze všech "povinných daní". Sociální pojištění...

Jak se vyznat v nabídkách životního pojištění?

12.8.2014  | Redakce

Životní pojištění patří v současné době do portfolia většiny významných pojišťoven. Jejich nabídky jsou velice komplexní a při...

Do budoucna můžeme počítat s růstem důchodů

12.8.2014  | Tomáš Procházka

I přes neustálou inflaci vzrostly starobní důchody za několik posledních let pouze o několik málo korun. To se ale od ledna 2015 má...

Pracující důchodci mají opět nárok na daňovou slevu

11.8.2014  | Redakce

Na základě rozhodnutí Ústavního soudu z 30. července mají výdělečně činní důchodci již za rok 2014 nárok na daňovou slevu na...

Nízký příjem a daňový bonus

11.8.2014  | Petr Gola

Zaměstnanci s nízkou mzdou nebo OSVČ s nízkým ziskem nemusí na dani z příjmu fyzických osob zaplatit nic. Při uplatnění daňového...

Co týden dal? Rusko zavádí odvetná opatření

8.8.2014  | Lukáš Pololáník

Rusko zakázalo veškerý dovoz masa, ryb, mléka, mléčných výrobků a ovoce a zeleniny z Evropské unie i Spojených států. Kromě toho Rusko...

Pět případů, kdy daňový bonus nedostanete

8.8.2014  | Petr Gola

Rodiny s dětmi jsou podporovány formou daňového zvýhodnění. Když je vypočtená daň z příjmu nižší než daňové zvýhodnění,...

Jen tři procenta inzerátů realitních kanceláří obsahuje informaci o energetické náročnosti nemovitosti

7.8.2014  | Redakce

Právě zveřejněný průzkum aliance Šance pro budovy zjistil, že pouze tři procenta inzerátů českých realitních kanceláří obsahuje...

Jak mohou dotace z EU pomoci mladým absolventům?

7.8.2014  | Tomáš Procházka

Evropská unie poskytuje studentům řadu výhod a možností. Jedná se například o nejrůznější výukové programy, rozličné zájezdy či...

Ekonomika nabírá obrátky. Objem leasingu, úvěrů a faktoringu rostl o 11 %

6.8.2014  | Redakce

Členské společnosti České leasingové a finanční asociace (ČLFA) poskytly klientům v prvním pololetí letošního roku...

Jak velký je v Česku prostor pro zvýšení minimální mzdy?

6.8.2014  | Petr Gola

Od roku 2007 se minimální mzda zvýšila k 1. srpnu loňského roku poprvé, z 8 000 Kč na 8 500 Kč. Původně vláda počítala od ledna...

CNG v České republice: důležitá čísla a statistiky

5.8.2014  | Redakce

Stlačený zemní plyn (CNG) v ČR k dnešnímu dni pohání zhruba 7 500 vozidel a je populárním alternativním palivem u českých motoristů....

Němec: Stanovisko Nejvyššího soudu je pro mne zklamáním

5.8.2014  | Zbyněk Drobiš

Právní souboj o poplatek za správu úvěru byl rozhodnut stanoviskem Nejvyššího soudu a Ústavním soudem. Jakožto tečku na závěr za...

Průzkum: Manažeři věří registračním pokladnám

4.8.2014  | Redakce

Zavedení registračních pokladen by podle většiny českých manažerů omezilo daňové úniky a zvýšilo příjmy státního rozpočtu....

Deset důležitých čísel ve zdravotním pojištění

4.8.2014  | Petr Gola

Zdravotní pojištění je "povinnou daní". Všichni musíme platit měsíčně své zdravotní pojišťovně zdravotní pojištění....

Co týden dal? Spotřeba potravin klesá, lidé šetří

1.8.2014  | Roman Müller

Spotřeba potravin v Česku loni klesla o 1,6 procenta. Lidé kupovali méně především potraviny živočišného původu, u rostlinných...

Placení daně z příjmu není samozřejmostí

1.8.2014  | Petr Gola

Vypočtenou daň z příjmu fyzických osob lze snižovat o daňové slevy. Z důvodu využití daňových slev nemusí v Česku platit daň z...

Nová úprava osobní odpovědnosti jednatelů

1.8.2014  | Redakce

Zákon o obchodních korporacích (ZOK) nově upravuje v ustanovení paragrafu 68 osobní odpovědnost osob v postavení statutárního orgánu,...

Počet příjemců českého důchodu v cizině stoupá

31.7.2014  | Redakce

Česká správa sociálního zabezpečení (ČSSZ) k 30. červnu letošního roku do zahraničí vyplácela český důchod 82 432 důchodcům....

Chcete bydlet ve vlastním? Odpovězte si na těchto deset otázek

31.7.2014  | Gabriela Kraváčková

Vlastní nebo nájemní bydlení? Tato otázka je v době příznivých úrokových sazeb hypoték v řadě domácností žhavým tématem....

Pojišťovny zaznamenaly mírné oživení

30.7.2014  | Redakce

Pojistný trh pozvolna narůstá, ukázaly to statistické výsledky členů České asociace pojišťoven (ČAP) za 2. čtvrtletí letošního...

Deset případů, kdy nemáte nárok na daňové slevy

30.7.2014  | Petr Gola

Daňové slevy výrazným způsobem snižují daňovou povinnost. Uplatnění daňových slev však není automatické, musí být splněny...

„Věčný“ student žádal o výživné. U soudu neuspěl

29.7.2014  | Zbyněk Drobiš

Ústavní soud v nedávné době posuzoval případ přelétavého studenta střední školy žádajícího určení výživného, který poměrně...

Počet případů snížení či odnětí nemocenského se meziročně zvýšil

28.7.2014  | Redakce

Od začátku roku do konce června 2014 provedli pracovníci okresních správ sociálního zabezpečení (OSSZ) 74 692 kontrol dodržování...
Zobrazit související aktuality
Investice Finance.cz
Rejstřík Finance.cz
zavřít
Přihlášení

Zapomněl jsem heslo