Co říkají čtyři indikátory recese přicházející a čtyři recese probíhající

Goldman Sachs přišel s ucelenějším pohledem na indikátory recese v americké ekonomice. Podíváme se, co říkají. A na to, proč může vlastně jít poměrně nevýznamnou věc. Z fundamentálního pohledu by pro akcie recese neměla mít zase tak velký význam. Jejich hodnota by se totiž měla odvíjet od dlouhodobého růstu zisků a toku hotovosti (přesněji řečeno od poměru tohoto růstu k požadované návratnosti). A i z hlediska samotné recese existuje vějíř možností – od krátkodobé červené nuly až po delší hlubokou. Otázkou tak je spíše „jen“ to, jak by se recese mohla podepsat na dlouhodobém potenciálu.  Při odhadech pravděpodobnosti recese se ale takové „detaily“ většinou neřeší a to mějme při pohledu na následující řádky a čísla na paměti. První část tabulky se zaměřuje na pravděpodobnost příchodu recese během následujícího roku. Rizikové spready na trhu derivátů hypoték a ani trhy s futures poklesu ekonomické aktivity moc velkou pravděpodobnost nepřikládají.