Co mohou naznačovat rizikové dluhopisy o akciích v letošním roce?

O rizikových korporátních dluhopisech se v investičních diskusích zase tak často nehovoří. Dnes se na ně ale podíváme, prvotním impulsem jsou predikce jejich rizikových spreadů od Goldman Sachs. Úvahu pak lze do určité míry natáhnout směrem k akciím. Goldman Sachs v následujícím grafu ukazuje vývoj rizikových prémií u tzv. junk dluhopisů. Tedy u korporátních obligací s nízkým ratingem a vysokým rizikem. Během posledního více než roku dosáhl rozdíl mezi těmito obligacemi a vládními dluhopisy svého maxima během prvního čtvrtletí a pak trendově klesal až na současných 3,4 %. Goldman Sachs přikládá své predikce, podle kterých by po přechodném a mírném zvýšení měly rizikové prémie ještě klesnout. Na konci letošního roku by se měly nacházet na 3,25 procentního bodu: Zdroj: X Rizikové prémie u dluhopisů by měly v principu odrážet vnímanou pravděpodobnost nesplácení ze strany firem a míru averze k takové události na straně investorů.