Globální potenciál umělé inteligence a rizikové prémie akciových trhů

V ekonomii a ve financích se občas používá koncept, který je logický, ale v praxi jej lze těžko uchopit kvůli problémům s kvantifikací. Patří sem třeba neutrální sazby, nebo u akcií riziková prémie trhu. Na jednu stranu je jasné, že akcie vynáší více než bezrizikové investice. A měly by tak činit i podle teorie. Odhadnout výši takové prémie je ale trochu oříšek. Sama o sobě přitom může fungovat jako valuační měřítko a my se dnes podíváme, co ukazuje aktuální pokus Goldman Sachs o její odhad. Podle následujícího grafu byla v USA v letech 2011 – 2019 riziková prémie ve světě zhruba mezi 6 – 7 %. V USA se postupně snižovala ze stejných úrovní až ke 4 %, rok 2020 přinesl růst až k 8 %. Ale pak nastal téměř soustavný pokles. A nyní by se cena za riziko amerických akcií měla podle odhadů GS pohybovat kolem 3 %: Zdroj: X Po roce 2000 byly podle grafu prémie ještě nižší než nyní, ale celkově se dá říci, že investoři již nějaký čas v USA požadují poměrně nízkou kompenzaci za riziko.