Stav akciového trhu podle „skutečných“ rizikových prémií – svět

Goldman Sachs se pokusil spočítat „skutečné“ rizikové prémie akciových trhů po celém světě. A včera jsme se dívali na to, co výsledek říká o amerických akciích. Dnes následuje pohled na zbytek světa. U Spojených států jsme viděli, že rizikové prémie akcií jsou nyní z pohledu posledních cca 10 let hodně nízko, spíše se nachází na standardu let před finanční krizí. Celý svět je na tom trochu jinak – také se sice nachází pod standardem pokrizových let, ale na ten před nimi nedosahuje (prémie jsou o něco výše). Jinak řečeno, averze k riziku je tudíž ve světě někde mezi obdobím před a po roce 2008: Zdroj: X Podobně jako celý svět je na tom Evropa a Japonsko a světový průměr tedy tahají nahoru zejména rozvíjející se trhy. Tedy přesněji řečeno Asie bez Japonska. A tady se bavíme tudíž nejvíce o Číně. S ohledem na to, jak si nyní vede její ekonomika, to není zase tak překvapivé. Ale všimněme si, že prémie tu již pár let klesají a to je v tomto kontextu docela překvapivé.