Mýty o trhu podle Invesco: Zlato a akcie nemají dobrou výkonnost ve stejnou dobu

Na vybrané mýty o fungování akciových trhů a vztazích kolem nich se zaměřuje komentář Kristiny Hooper, vedoucí stratéžky pro globální trhy Invesco. Dnes se podíváme na druhý z nich: zlato a akcie nemají dobrou výkonnost ve stejnou dobu. Teorie, která za tím stojí, říká, že zlato si obvykle vede dobře v prostředí „risk off“, zatímco akcie si obvykle vedou dobře v prostředí „risk on“. Ano, historicky měly zlato a akcie nízkou nebo zápornou korelaci, i když s několika výjimkami, protože investoři se vyhýbali akciím a vrhali se na zlato jako na třídu aktiv, která je „bezpečným přístavem“ během „risk off“. To se však začalo měnit během pandemie, kdy zlato začalo být s akciemi více korelováno. Praxe: V posledních měsících má zlato naopak velmi vysokou pozitivní korelaci s akciemi. Například minulý týden dosáhlo zlato dalšího rekordu, když zhruba překročilo hranici 2700 amerických dolarů za unci.