Investice

Průmyslová výroba v zemích eurozóny i Evropské unie v lednu ve srovnání s předchozím měsícem vzrostla o 0,2 procenta, v meziročním srovnání však byla výroba v eurozóně nižší o 1,2 procenta a v celé EU o procento. Analytici přitom v rámci dat z eurozóny očekávali o něco lepší výsledek - meziměsíční růst o půl procenta a meziročně pokles o 0,8 procenta. Za prosinec byl meziroční pokles revidován na 1,8 % z předchozích 2 %. Výroba energie se v lednu proti prosinci zvýšila v eurozóně o 1,4 procenta, v celé EU o 0,1 procenta. Produkce kapitálového zboží i polotovarů v obou regionech vzrostla, ale produkce zboží krátkodobé spotřeby se snížila. Produkce zboží dlouhodobé spotřeby v zemích platících eurech mírně vzrostla o 0,1 procenta, v EU zůstala beze změny. Meziročně se snížila výroba v EU i eurozóně ve všech sektorech, vyjma kapitálového zboží. Z jednotlivých zemí, ze kterých jsou údaje k dispozici, produkce meziměsíčně stoupla ve 14 a klesla v šesti.

Samsung Electronics (SSUN) bude dodávat obrazovky pro nový iPad poté, co firmy LG Display a Sharp Corp. nesplnily kvalitativní požadavky Applu...

Ministr financí Miroslav Kalousek přišel s dalším návrhem, jak ušetřit v rozpočtu. Ti z nich, kteří si k penzi přivydělávají, by měli podle jeho návrhu přijít o slevu na daních. Je to krok zpět, tvrdí experti. Pracující důchodci mají od ledna 2013 přijít o možnost odepsat si z daní necelých 24 tisíc korun ročně. Návrh ve středu předloží ministr financí Miroslav Kalousek na poradě ekonomických ministrů. Zcela nové opatření, jehož návrh mají Hospodářské noviny k dispozici, je součástí plánu vlády, jak v příštím roce ušetřit 42 miliard korun. Jedná se už o druhý podobný škrt, který by dolehl na důchodce - nedávno přišel Kalousek s nápadem zmrazit penze. Kalouskovi úředníci spočítali, že zrušení základní slevy na dani by do státní kasy přineslo 2,5 miliardy korun. Vycházeli přitom z toho, že v Česku si k důchodu přivydělává přibližně 150 tisíc lidí. "Zároveň se toto opatření bude týkat i osob s plně invalidním důchodem," píše se v materiálu ministerstva.

Akciové trhy dnes podpořila nová data. Nejprve to byl lepší německý index ZEW, odpoledne potom americké maloobchodní tržby, i když tam byl rozdíl od očekávání malý - mírně vyšší růst vykázaly tržby bez aut. Evropské banky podpořilo komplikující se jednání o dani z finančních transakcí. Pražská burza mířila vzhůru díky zhruba jednoprocentnímu růstu obou bank, přspěly rovněž akcie ČEZu (803 CZK, 0,75%). Největší ztrátu na druhé straně registruje NWR (143 CZK, -1,79%) po dalším odmítnutí spekulací o spojení s JSW. Eurodolar po většinu dne klesal vzhledem k očekáváním, že Fed nezmíní potřebu další měnové stimulace. Odpoledne se ale projevil vliv poptávky po riziku a kurz pokles korigoval. Koruna je po nevýrazném výkonu mírně slabší. Finanční trhy v číslech:   13.3.   12.3.

Podpořilo by prodloužení operace Twist ceny akcií ve druhé polovině roku? Domnívám se, že ano, i když si zároveň myslím, že růst mohou i bez další monetární stimulace. Pokud jste nečetli projev Richarda Fishera z 5. března, měli byste tak učinit. Fisher je prezidentem Federal Reserve Bank of Dallas a nehlasujícím členem FOMC. Minulý rok hlasovací právo měl a patřil k častým disidentům. Wall Street podle něho vykazuje „téměř fetišistické zaměření na další monetární akomodaci – tzv. QE3“. A nabízí i vysvětlení: „Myslím, že si zvykli na morfium, které jsme poskytli v době, kdy probíhal masivní chirurgický zákrok - záchrana ekonomiky z finanční paniky v letech 2008 a 2009“. Podívejme se, jak trh na zmiňované injekce reagoval:Index S&P 500 posílil během prvního kola kvantitativního uvolňování QE1 o 36,4 %. Během QE2 si připsal 10,2 %. Pokud ale budeme jeho vývoj měřit od 27. srpna 2010, kdy Ben Bernanke poprvé možnost QE2 zmínil, cenový růst dosáhl 24,1 %.

Řecko bude muset v době do konce trvání druhého záchranného úvěru v roce 2014 omezit státní výdaje o dalších 5,5 procenta hrubého domácího produktu, píše se v nové hodnotící zprávě Evropské komise, která má být na rozdíl od své předchůdkyně závazná. Pokud tedy Řecko bude chtít pravidelně dostávat peníze od mezinárodních věřitelů, musí výrazně postoupit v reformních krocích. 192stránková zpráva EK, kterou dnes získala agentura Reuters, doporučuje, aby první splátka z nového úvěrového balíku byla vyplacena co nejdříve. Řecká opatření z počátku tohoto roku, která ušetří nebo získají do rozpočtu 1,5 procenta HDP, by podle zprávy komise měly zajistit splnění letošního cíle snížit primární rozpočtový deficit bez obsluhy dluhu na jedno procento HDP. "Nynější prognózy ale v letech 2013-14 odhalují velké fiskální mezery," upozornila komise. Řecko má druhý balík pomoci čerpat do konce roku 2014.

Řecko se letos ve srovnání hrubého domácího produktu (HDP) propadne za rozvojové státy, jako jsou Peru a Vietnam, a předčít ho ve výkonu hospodářství může i Bangladéš. Na základě propočtů německého ekonomického institutu Ifo to dnes napsal list Financial Times Deutschland (FTD), podle něhož tak má eurozóna mezi svými členy i jednu rozvojovou zemi. Pád řecké ekonomiky "jen" za Peru a Vietnam podle Ifo předpokládá, že recese jihoevropského státu nebude větší než minus dvě procenta. "Pokud by nastala opravdu dramatická recese minus osmi procent, pak by ho mohly předběhnout i Bangladéš a Chile," uvedl expert Ifo Steffen Elstner. FTD připomíná, že ještě v roce 2009 bylo Řecko v celosvětovém žebříčku zemí podle HDP na 35. místě. Loni už podle Ifo kleslo na 40. příčku. Příčinou tohoto propadu je hluboká dluhová krize, kvůli níž se Atény ocitly před hrozbou platební neschopnosti, kterou pomohl odvrátit až nedávno schválený druhý obří záchranný balík eurozóny.

EUR/USD nepatrně korigoval svůj páteční pokles a mírně zpevnil o necelý cent nad hranici 1,3150.

Ministři financí Evropské unie se chystají v úterý zmrazit 495 milionů eur z fondu soudržnosti určených pro Maďarsko kvůli nadměrnému rozpočtovému schodku. Informovala o tom agentura Reuters s odvoláním na diplomatické zdroje z Bruselu. Velká většina z 27 ministrů je podle čtyř diplomatů připravena hlasovat pro návrh Evropské komise o pozastavení finančních prostředků na jeden rok od ledna příštího roku. "Panuje shoda o pozastavení Fondu soudržnosti do Maďarska," řekl jeden z vysoce postavených diplomatů EU zasvěcený do diskuse před úterním zasedáním v Bruselu. "Poselství do Maďarska, ale i pro ostatní je jasné: musíte splnit své rozpočtové závazky a znovu získat důvěru trhu," řekl druhý diplomat, který dodal, že téměř všichni z 27 členských států EU jsou nakloněni ve prospěch pozastavení příspěvků pro Maďarsko.

Čisté peněžní příjmy domácností loni klesly poprvé od roku 2004. V průměru měla každá rodina k dispozici na jednoho člena 12 089 korun měsíčně, což je o 31 korun meziročně méně. Nejvíce poznamenal propad domácnosti nezaměstnaných, vyplývá ze statistiky rodinných účtů, kterou dnes vydal Český statistický úřad. Výdaje domácností loni vzrostly. Průměrná míra nezaměstnanosti za celý loňský rok dosahovala 8,6 procenta a byla proti roku 2010 o 0,4 procentního bodu nižší. Podle údajů ministerstva práce a sociálních věcí šlo na podpory v nezaměstnanosti meziročně o tři miliardy korun méně. V souvislosti s podporami v nezaměstnanosti vstoupily na počátku loňského roku v platnost některé legislativní změny. Lidé si mimo jiné nesmějí k podpoře přivydělávat, jinak na ni ztratí nárok. Navíc ji proti dřívějšímu stavu dostávají až poté, co uplyne doba, která odpovídá výši odstupného ze zaměstnání.

Jedním z největších problémů moderního světa je předlužování, navíc dnešní ekonomiky neumí efektivně využít čas k tomu, aby předcházely fiskálním krizím, a v řadě evropských zemí je tak situace aktuálně horší než v polovině krize. Řekl to dnes guvernér České národní banky Miroslav Singer ve svém vystoupení na Žofínském fóru. V posledních dvou čtvrtletích se Česká republika podle Singera hospodářsky pohybuje v pásmu velmi mělké recese. "Celou domácí ekonomiku táhnou průmyslová produkce a export," míní Singer a dodává, že hlavním rizikem budoucího vývoje je stagnace růstu. ČNB podle něj očekává, že se růst české ekonomiky po malých poklesech dostane do pozitivních hodnot. Ve svém projevu se zmínil také o vysoké inflaci (index spotřebitelských cen v únoru vzrostl meziročně o 3,7 %), jejíž příčinu spatřuje v růstu daně z přidané hodnoty. Až dozní vliv zvýšené DPH, kvůli níž se neúměrně zvyšují ceny potravin, celková inflace klesne, domnívá se guvernér ČNB.

ČEZ plánuje výstavbu horkovodu a dodávky tepla z jaderné elektrárny Temelín do Českých Budějovic. Nyní probíhají jednání o dodávkách tepla s...

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings podle očekávání umístila řecký úvěrový rating dočasně do kategorie "omezené platební neschopnosti". Jako poslední ze tří velkých agentur tím reagovala na dohodu Řecka se soukromými věřiteli, která předpokládá seškrtání jeho dluhu o zhruba 105 miliard eur (2,6 bilionu Kč). Rozhodnutí Fitch přišlo jen hodiny poté, co počátek směny dluhu potvrdilo jak Řecko tak Eurogroup. Fitch před dvěma týdny snížila úvěrovou známku Řecka na „C“ z dosavadního stupně „CCC“ a dodala, že kvůli výměně dosavadních řeckých dluhopisů za nové o zhruba poloviční nominální hodnotě brzy přeřadí řecký rating do kategorie "restricted default". K témuž kroku již v minulých dnech přistoupily konkurenční agentury Standard & Poor's a Moody's. Fitch dnes sdělila, že jakmile bude výměna dluhopisů dokončena a nové cenné papíry vydány věřitelům, udělí Řecku nový rating. Ten by se měl pohybovat v dolní části spekulativního pásma.

Německé akcie byly dnes ovlivněny zprávami o úspěšném průběhu výměny řeckých vládních dluhopisů a prodloužily tak svou růstovou...

Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech v únoru stagnovala na tříletém minimu 8,3 procenta, v souladu s odhady. Pozitivní překvapení přitom přinesl údaj o počtu nových pracovních míst, podle něhož vytvořila americká ekonomika v únoru 227 tisíc pracovních pozic a třetí měsíc v řadě tak zaznamenala nárůst vyšší než 200 tisíc. Analytici přitom očekávali mírnější růst, o 210 tisíc pracovních míst. Pozitivní překvapení také přinesla vzestupná revize údajů za předcházející dva měsíce. Podle ní vzniklo v lednu 284 tisíc pracovních míst proti předchozímu údaji 243 tisíc, celkově za leden a prosinec vzniklo o 61 tisíc pracovních míst více, než uváděl dřívější údaj. V průměru posledních tří měsíců tak ekonomika generovala 245.000 nových příležitostí, což byl nejlepší vývoj od počátku roku 2010. Zároveň bylo, co do tvorby pracovních míst, posledních 6 měsíců nejsilnějším obdobím od roku 2006.  Míra podzaměstnanosti v únoru mírně klesla na 14,9 procenta z 15,1 %.

Rada Českého telekomunikačního úřadu (ČTÚ) uložila společnosti Telefónica CR povinnost poskytovat služby veřejných telefonních automatů nebo jiných obdobných technických prostředků umožňujících přístup k veřejně dostupné telefonní službě. Dnes o tom informoval mluvčí ČTU František Malina. Služba má zajistit přístup k veřejně dostupné telefonní službě v pevném místě za daných podmínek pro občany zejména v menších obcích, tj. do 5000 obyvatel. "Rozhodnutím byla povinnost poskytovat služby veřejných telefonních automatů v rámci univerzální služby uložena společnosti Telefónica Czech Republic. Povinnost se ukládá na dobu od 16. března 2012 do 31. prosince 2014. Tím bude zajištěno nepřerušené poskytování této služby," informoval Malina. Rozhodnutí, které Rada ČTÚ ukládá podle zákona o elektronických komunikacích, nabývá právní moci dne 9. března 2012.

Německá společnost Linde (LIN), která působí v plynárenském a strojírenském sektoru, dnes před otevřením trhů reportovala hospodářské...

Poskytovatel levných peněz v podobě Evropské centrální banky (ECB) se patrně odmlčí.

Finanční analytický úřad (FAÚ) ministerstva financí, který má na starosti boj proti praní špinavých peněz, zmapoval podvody se zákonnými odvody na dobročinnost za 300 milionů korun. Na policii proto podal několik trestních oznámení. Uvedly to dnešní Hospodářské noviny (HN). Největší machinace za 140 milionů korun podle listu míří za firmou Helvet Group. Druhý největší případ se týká společnosti Merkur Casino a vyvedených 100 milionů korun. Pražští detektivové trestní oznámení přijali, vyšetřování ale teprve chystají. "Co se týká trestního oznámení na tyto dvě společnosti, ještě nebyly zahájeny úkony trestního řízení," řekl deníku mluvčí pražské policie Tomáš Hulan. Podle informací HN podali analytici víc takových trestních oznámení - nejen na Merkur Casino a Helvet Group. Obě firmy podle údajů v trestním oznámení peníze určené na dobročinnost oklikou vracely samy sobě. Nejčastěji tak, že dotaci poslaly nově založenému občanskému sdružení, které sídlí na virtuální adrese.

ECB by dnes měla oznámit, jestli bude pokračovat v poskytování dlouhodobých neomezených půjček komerčním bankám.

Včerejší seance pro lokální trh nakonec dopadla v rámci celé burzy bez výraznější změny a index tak uhájil hodnoty poblíž 990 bodů. Trh nepodlehl předchozímu více než procentnímu propadu na Wall Street; klesající ČEZ (812 CZK, -0,49%) a Telefóniku CR vyvážil posilující bankovní sektor.

Nadnárodné spoločnosti ako Coca-Cola, Tesco, či Telefonica sa snažia globálne diverzifikovať svoju činnosť investovaním do dcérskych a …

Únor roku 2012 se pro riziková aktiva vyvíjel opět velmi dobře, neboť většina sledovaných akciových trhů prudce vzrostla a komoditám se vyjma zlata taktéž dařilo.

Dluhopisy ze zemí pod zkratkou PIIGS včera přišly o značnou část svých předchozích zisků, když kromě vyhrožování privátním věřitelům ze strany Řecka zaujal i “důvěrný” report IIF, který varoval před tím, že v případě divokého bankrotu Atén bude Španělsko a Itálie potřebovat pomoc v řádu stovek miliard euro, přičemž evropské banky budou muset být dokapitalizovány sumou 160 mld. EUR. Dnešek bude napínavý i pro český trh dluhopisů, neboť Ministerstvo financí otestuje novou taktiku, kdy hodlá upsat dva dluhopisy najednou (splatnosti 2018 a 2036). Jde o poměrně riskantní krok, zvláště pokud si uvědomíme, co se děje v eurozóně a že inflační výhled v ČR se rovněž zhoršuje. Vinou vyšší DPH, vysoké ceny benzínu a skokového zdražení vajec (zákaz dovozu z Polska) by se během následujících dvou měsíců měla česká inflace dostat nad 4 %... (ČSOB - Denní finanční zpravodaj)Celou denní analýzu si můžete stáhnout ve formátu PDF v sekci Měny & Sazby -> Výzkum -> Analýzy.

Propad nových solárních projektů o tři čtvrtiny a masivní úbytek pracovních míst, kterými argumentovali stoupenci solární energetiky proti plánu německé vlády omezit subvence odvětví až o 37 procent, přinesly odsun změn alespoň o měsíc. Zatímco ještě před dvěma týdny ministři hospodářství a životního prostředí Philipp Rösler a Norbert Röttgen s radostí oznamovali ukončení několika měsíčních jednání a razantní snížení subvencí již od pátku 9. března, schvalování v parlamentu přinese opět odsun plánů. Poslanci vládní středopravé koalice se tento týden dohodnuli na tom, že omezení státní podpory pro elektřinu ze solárních zdrojů začne v Německu platit nejdříve od počátku dubna. Nejvíce se chystané omezení subvencí dotkne velkých solárních parků, které se nejprve budou muset vyrovnat s razantním snížením podpory, od prvního července by pak dotace neměly dostávat vůbec žádné. Za jednu kilowatthodinu (kWh) proudu budou ostatní projekty napříště dostávat jen 13,5 eurocentu (3,39 Kč).

V úvodním dílu seriálu o svíčkových formacích (naleznete zde) jsme si představili základní svíčkové formace a popsali způsob jejich využití. Dnes na předchozí díl navážeme a představíme si další složitější formace, které je možné jako pomocná kritéria při investičním rozhodování používat.První formací, kterou si dnes představíme je „Bullish engulfing“, který je zobrazen na následujícím obrázku. Slovo „engulfing“ znamená v angličtině „pohlcení“ a je od něho tak odvozen název této formace. Tato formace se skládá z malé klesající svíčky, která je následně „pohlcena“ velkou rostoucí svíčkou - tělo klesající svíčky je tak celé schováno v těle rostoucí svíčky. Výskyt této formace v klesajícím trendu je interpretován jako možný signál pro otočení klesajícího trendu na trend rostoucí.Opačnou formací k „Bullish engulfing“ je tzv. „Bearish engulfing“ (viz obrázek níže). U této formace je naopak malá rostoucí svíčka pohlcena mnohem větší klesající svíčkou.

V únoru panovala na komoditních i finančních trzích optimistická nálada, protože centrální banky pokračují v lití nových peněz na trhy. Mezi komoditami se dařilo zejména energetickým surovinám. Irán přestal dodávat ropu do Evropy, na což zareagovala cena Brentu prudkým růstem. Silné byly i drahé kovy. Na konci února však podlehly značnému výprodeji. Vzestupný trend se formuje i v sektoru obilnin a olejnin.

Týden po oznámení strategické aliance francouzského výrobce automobilů PSA Peugeot (13,43 EUR, -5,49%) Citroën s americkým koncernem General Motors došlo i na konkrétní podmínky avizovaného navyšování kapitálu PSA a investory nepotěšily. Stávající akcionáři Peugeotu budou mít právo na nákup 16 nových akcií za každých 31 již držených kusů, a to při ceně 8,27 EUR za novou akcii, což proti včerejšímu závěru na 14,21 EUR značí 41,8% diskont. Peugeot také dnes oznámil, že za rok 2011 nevyplatí žádnou dividendu a peníze také použije na další rozvoj. Titul v první reakci v Paříži padal až o 7 procent na 13,26 EUR. „Tyto prostředky poputují do našich strategických projektů s GM (26 USD, -1,70%),“ komentoval nabídku na nákup akcií firmy PSA Peugeot Citroën a anulaci dividendy vyplácené v letošním roce generální ředitel koncernu Jean-Baptiste de Chatillon s tím, že finance urychlí realizaci stávajících plánů. Výměna akcií pro všechny zájemce bude probíhat od 8. od 21. března.

Indie s okamžitou platností zakázala vývoz bavlny ze země. Důvodem jsou obavy o dostatek dodávek pro domácí textilní společnosti. Indie je druhým největším producentem a vývozcem bavlny na světě, krok tak nemohl nechat v klidu mezinárodní trh. Světové ceny bavlny na zprávu reagovaly růstem o 5 %. Úrodu bavlny v několika státech poškodily škůdci a nemoci a sklizeň tak výrazně klesla. Zájem o vývoz pak kvůli vysoké poptávce z Číny roste. Indie již vyvezla 8,5 milionu žoků bavlny, přičemž vláda na počátku roku, který začíná v říjnu, stanovila vývozní kvótu 8,4 milionu žoků. Jeden žok má 170 kilogramů (375 liber). Generální ředitelství zahraničního obchodu (DGFT) po jejím přesažení okamžitě rozhodlo zakázat vývoz, aby zajistilo dostatek dodávek pro domácí textilní průmysl. Ten je druhým největším zaměstnavatelem v zemi a na hrubém domácím produktu Indie se podílí čtyřmi procenty. "Vývoz bavlny byl zakázán až do dalšího nařízení," uvedla v prohlášení DGFT.