Slovníček pojmů "D"

Od roku 2014 již daň darovací neupravuje samostatný zákon (357/1992 Sb., o dani dědické, dani darovací a dani z převodu nemovitostí), ale nově tuto problematiku řeší zákon o dani z příjmů. Nově se jedná o tzv. bezúplatný příjem. Jedná se tedy o zdanění bezúplatného nabytí majetku.

Poplatníkem se u této daně stává nabyvatel majetku. Zákon vymezuje osoby, které jsou od daně osvobozeny. Poplatníkem může být fyzická, ale i právnická osoba.

Daň z nemovitých věcí (dříve z daň z nemovitostí) je součástí daňového systému ČR a patří mezi tzv. majetkové daně. Tuto daň upravuje zákon č. 338/1992 Sb., o dani z nemovitých věcí.

Přiznání k dani z nemovitých věcí je povinen podat každý, kdo vlastní nějakou nemovitost nebo pozemek. Výjimku tvoří pozemky a nemovitosti od daně osvobozené. Daň z nemovitostí se skládá ze dvou částí - daně z pozemků a daně ze staveb a jednotek.

Bylo-li daňové přiznání podané v minulosti, nutnost podání nového přiznání je pouze v případě změny.

TIP: Stáhněte si aktuální daňové přiznání k dani z nemovitých věcí

Daň z přidané hodnoty je nejdůležitější nepřímou daní našeho daňového systému a zároveň tou nejsložitější. Platíme ji všichni ve většině nakupovaného zboží, odvádět ji musí ale prodejci.

DPH upravuje zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty.

Osoba povinná k dani je fyzická nebo právnická osoba, která samostatně uskutečňuje ekonomické činnosti. Je jí i právnická osoba, která nebyla založena nebo zřízena za účelem podnikání, pokud ale uskutečňuje ekonomické činnosti. Osobou povinnou k dani je rovněž skupina podniků, která se registruje k DPH.

Osoba povinná k dani, která má sídlo, místo podnikání nebo provozovnu v tuzemsku, je osvobozena od uplatňování daně, pokud její obrat nepřesáhne za nejbližších 12 předcházejících po sobě jdoucích kalendářních měsíců částku 1.000.000 Kč.

TIP: Veškeré informace o DPH

Daň z příjmů fyzických osob (DPFO) je součástí daňové soustavy České rebuliky. Patří mezi daně přímé. Je upravena zákonem o daních z příjmů č. 586/1992 Sb.

Poplatníkem této daně je fyzická osoba, která má na území České republiky bydliště nebo se zde obvykle zdržuje (to znamená pobývá zde alespoň 183 dnů v kalendářním roce). Daňová povinnost se vztahuje i na příjmy ze zdrojů v zahraničí. Pokud fyzická osoba nemá bydliště na území České republiky ani se zde obvykle nezdržuje, vztahuje se daňová povinnost pouze na příjmy ze zdrojů na území České republiky.

TIP: Stáhněte si aktuální daňové formuláře

Daň z příjmů právnických osob (DPPO) je součástí daňové soustavy České rebuliky. Patří mezi daně přímé. Je upravena zákonem o daních z příjmů č. 586/1992 Sb. Daní příjmy subjektů založených za účelem podnikání, vztahuje se i na ostatní subjekty jako různé nadace a občanská sdružení. 

Poplatníky daně z příjmů právnických osob jsou osoby, které nejsou fyzickými osobami. Pokud mají sídlo nebo místo vedení společnosti v České republice, musí zdanit i příjmy plynoucí ze zahraničí. Pokud je sídlo společnosti v cizině, zdaní se pouze příjmy ze zdrojů na území České republiky.

Všeobecně jsou předmětem daně příjmy (výnosy) z veškeré činnosti a z nakládání s veškerým majetkem. 

TIP: Stáhněte si aktuální daňové formuláře

Daňový bonus je termín, kterým je označována situace, kdy je daňové zvýhodnění vyšší než vypočtená daňová povinnost, Jinými slovy daňový bonus je vzniklý rozdíl mezi daňovým zvýhodněním a daňovou povinností, kdy plátce daně nejenom že neodvede na dani nic, ale ještě je mu finančním úřadem vyplacen určitý obnos - daňový bonus. 

Z doplňkového penzijního spoření (účastnické fondy) jsou po splnění podmínek vypláceny následující dávky: starobní penze na určenou dobu, invalidní penze na určenou dobu, jednorázové vyrovnání, odbytné, úhrada jednorázového pojistného pro doživotní penzi, nebo úhrada jednorázového pojistného pro penzi na přesně stanovenou dobu s přesně stanovenou výší důchodu. Dávky vyplácí penzijní společnost nebo životní pojišťovna.

Penze na dobu určitou je dávka, kterou vyplácí přímo penzijní společnost a účastník si volí sám dobu po kterou je penze vyplácena.

Úhrada jednorázového pojistného je formou dávky, kdy jsou prostředky po splnění podmínek převedeny z penzijní společnosti do účastníkem zvolené životní pojišťovny, která vyplácí garantovanou penzi.

Jednorázové vyrovnání je dávka, o kterou může klient požádat v okamžiku, kdy splní podmínku věku pro starobní důchod. V tomto případě mu není dávka vyplácena po určitou dobu, ale klient dostane naspořené prostředky i se státními příspěvky vyplaceny jednorázově.

Odbytné je dávkou, kterou účastník získá pokud ukončí penzijní připojištění dřívě než splní podmínky pro výplatu penze. V tomto případě jsou vyplaceny pouze naspořené prostředy a jejich výnosy. Státní příspěvky se vrací zpět ministerstvu. Účastník má nárok na výplatu odbytného pokud penzijní připojištění trvalo (platil příspěvky) alespoň 24 měsíců.

TIP: Přehled penzijních společností

Z penzijního připojištění (transformované fondy) jsou vypláceny tři druhy dávek: penze, jednorázové vyrovnání a odbytné. Podmínky pro výplatu dané dávky účastník splní uplynutím určité doby spoření, v případě  starobní penze také dosažením stanoveného věku.

Penze je dávka, která je vyplácena účastníkovi za splnění výše uvedených podmínak po určitou dobu. Z penzijního připojištění je možné vyplácet tři druhy penzí: starobní, invalidní, pozůstalostní, výsluhovou. Na výsluhovou penzi má účastník nárok po 15 letech spoření.

Jednorázové vyrovnání je dávka, o kterou může klient požádat v okamžiku, kdy splní podmínky nároku na penzi. V tomto případě mu není dávka vyplácena po určitou dobu, ale klient dostane naspořené prostředky i se státními příspěvky vyplaceny jednorázově.

Odbytné je dávkou, kterou účastník získá pokud ukončí penzijní připojištění dřívě než splní podmínky pro výplatu penze. V tomto případě jsou vyplaceny pouze naspořené prostředy a jejich výnosy. Státní příspěvky se vrací zpět ministerstvu. Účastník má nárok na výplatu odbytného pokud penzijní připojištění trvalo (platil příspěvky) alespoň 12 měsíců.

TIP: Srovnání penzijních fondů

DAX® byl zaveden 1. července 1988 FWB® Frankfurtskou burzou cenných papírů, Pracovní společností německých burz cenných papírů a "Burzovními novinami".

Sestavuje se z 30 německých akcií s největším obratem (bluechips). Tak reprezentuje okolo 75 procent veškerého základního kapitálu tuzemských akciových společností zaznamenaných na burze a asi 85 procent burzovních obratů uskutečněných v německých podílových papírech.

Hodnoty DAX jsou registrovány v úředním trhu nebo v regulovaném trhu a zaznamenávají se v Prime Standard. Kritéria pro posuzování akcií v indexu jsou: burzovní obrat a tržní kapitalizace na základě freefloatu, jakož i reprezentativnosti odvětví.

DAX vypočítává Německá burza jako kurzovní a performance index z Xetra® kurzů a každých 15 sekund jej aktualizuje. Výpočet se pravidelně podrobuje nezávislé zkoušce. O změně indexové sestavy rozhoduje Německá burza jednou ročně k řádnému přizpůsobovacímu termínu v září.

Nadto může být podnik odebrán z indexu i mimo řádné přezkušovací termíny, když v kritériu tržní kapitalizace a burzovního obratu už nepatří k 45 největším podnikům, případně může být do indexu přijat, když v kritériu tržní kapitalizace nebo burzovního obratu je jedním z 25 největších podniků. Výměna se provádí k následujícímu sdružovacímu termínu.

Základem výpočtu indexu je 30.12.1987 s hodnotou 1.000 bodů. Historická indexová data se počítají zpět do roku 1959.

Fact sheet k DAX

U kontraktů DAX-Future se rozlišují dva druhy obchodů: long position označuje povinnost zaplatit při splatnosti dohodnutou cenu a odebrat DAX portfolio; při short position je povinnost dodat - na oplátku dostane dodavatel kupní cenu. Normálně však podíly DAX nejsou reálně dodávány, nýbrž se uskuteční hotovostní vyrovnání.

Future kontrakty se obchodují na DAX na Eurex každý burzovní den. Hodnota kontraktu odpovídá 25-násobku aktuální stavu future v eurech. Termíny vypršení kontraktů jsou vždy třetí pátek v březnu, červnu, září a prosinci.

Cena future kontraktu se řídí podle nabídky a poptávky, přičemž účastníce trhu anticipují svá očekávání diskontovaného stavu indexu k termínu vypršení. DAX future se proto zaznamenává výše než DAX index. Rozdíl je obvykle tím větší, v čím vzdálenější budoucnosti se termín vypršení nachází. K termínu vypršení si odpovídají stavy DAX a DAX future.

Vkladatelé, kteří kupují DAX future, musejí vést separátní konto s peněžitými zárukami u své banky (margin konto). Každý bod rozdílu oproti kupní hodnotě DAX future je z tohoto konta odečten v hodnotě 25 eur, respektive je připočten. Nedostačují-li už peněžité záruky bance, musí vkladatel peníze "doplatit". Neučiní-li to, může banka kontrakt ihned prodat.

Day trading využívají především spekulanti. Uzavírají pouze krátkodobé obchody (pozn. obchod může trvat jen několik vteřin či minut) a snaží se vydělat na pohybu trhu. Pro načasování nákupu a prodeje je využívána především technická analýza.

Od roku 2014 již daň dědickou neupravuje samostatný zákon (357/1992 Sb., o dani dědické, dani darovací a dani z převodu nemovitostí), ale nově tuto problematiku řeší zákon o dani z příjmů. Nově se jedná o tzv. bezúplatný příjem. Jedná se tedy o zdanění bezúplatného nabytí majetku.

Poplatníkem se u této daně stává nabyvatel majetku. Zákon vymezuje osoby, které jsou od daně osvobozeny. Poplatníkem může být fyzická, ale i právnická osoba.

Delta faktor může u call hodnoty být nula až jedna, u put hodnoty mezi nula a mínus jedna.

Opční listy, které jsou "daleko od peněz", jsou změnami ceny základní hodnoty dotčeny relativně málo, a mají proto hodnotu delta blízko nule. Naproti tomu opční list, který je "hluboko v penězích", sestává téměř úplně z vnitřní hodnoty. Vývoj hodnoty opčního listu a základní hodnoty probíhá téměř paralelně. Hodnota delta se blíží jedné, respektive mínus jedné.

Vysoce likvidní standardizované finanční nástroje, jejichž zhodnocení se odvíjí od ceny podkladového aktiva. Mezi finanční deriváty se řadí například opce a futures.

S deriváty se obchoduje mimo burzu nebo na termínové burze.

Na rozdíl od akcií s nominální hodnotou, které udávají pevnou částku na základním kapitálů, zaručují dílčí akcie procentuální podíl na základním kapitálu podniku. Na dokladu dílčí akcie nevykazují podílovou kvótu nýbrž pouze např. označení "Akcie společnosti". Tím se zabraňuje opravě akciových dokladů na základe kapitálových opatření. Podílová kvóta dílčí akcie se může vypočítat na základě základního kapitálu, vykázaného ve stanovách.

Diskont udává v procentech, o kolik zlevnil diskontní certifikát vůči aktuálnímu kurzu základní hodnoty. Cap udává, na jakou maximální renditu je podíl na zisku omezen.

Vkladatel získává diskontní certifikát za cenu pod aktuálním kurzem základní hodnoty. Tato srážka se označuje jako diskont. Naopak možný zisk je směrem nahoru omezen takzvaným capem.

Je-li základní hodnota na konci splatnosti rovna maximální výplatní částce, nebo je-li vyšší, vyplácí emitent nejvyšší částku (cap). To je maximální zisk diskontního certifikátu.

Je-li kurz referenční hodnoty pod capem, vyplácí emitent buď aktuální cenu certifikátu hotově, nebo dodává vkladateli referenční hodnotu, třeba akcii, za aktuální kurz. Právo volby má emitent.

U diskontních certifikátů na indexy, měny nebo úroky je výplata v hotovosti povinná.

Maximální zisk, jehož vkladatelé mohou docílit s diskontním certifikátem, se vypočítává z rozdílu mezi nákupní cenou a stanovenou nejvyšší částkou referenční hodnoty. Naopak ztráty jsou tlumeny diskontem. Vkladatel utrpí ztrátu jen tehdy, když kurz základní hodnoty ke splatnosti poklesl tak hluboko, že je diskont spotřebován. Potud působí diskont jako tlumič rizika.

Diskontní certifikáty jsou ideální pro konzervativní vkladatele, kteří se chtějí chránit před burzovními výkyvy a střednědobě očekávají spíše kurzy tendující ke stabilitě. Protože nakupující diskontního certifikátu neprofituje z kurzovních zisků, které překračují nejvyšší obnos, hodí se tato forma vkladu spíše jako střednědobé angažmá. Dosáhne-li certifikát už před splatností maximálního dosažitelného zisku, měli by vkladatelé realizovat kurzovní zisky.

Za kulisami spojuje emitent u diskontního certifikátu nákup nákladní hodnoty s nákupem call opce na základní hodnotu. Opční prémie se předává jako diskont, prováděcí cena zhruba odpovídá capu.

Pomocí kalkulačky diskontního scénáře od Godmode Trader (na www.godmode-tools.de) můžete vypočítat a srovnat rendity více diskontních certifikátů podle tržního scénáře. Jak, to se dočtete v návodu k obsluze.

Další detaily k aktuálně obchodovaným typům vkladových produktů.

Diskontními makléři jsou zpravidla přímé banky. Pro provedení objednávky cenných papírů vypočítávají svým zákazníkům zpravidla nižší poplatky, než "normální" banky. Neposkyktují ale žádné poradenské služby. Objednávky cenných papírů zadávají zákazníci u diskontního makléře prostřednictvím moderních komunikačních médií, jako je internet, fax a telefon.

Od počátku roku 1999 má Evropský systém centrálních bank (ESZB), respektive Evropská centrální banka (EZB) peněžně-politickou suverenitu pro eurozónu na základě Evropské hospodářské a měnové unie (EWWU). Od tohoto okamžiku je diskontní sazba nahrazena základní úrokovou sazbou Evropské centrální banky.

Banky si půjčovaly prodejem směnek za diskontní sazbu krátkodobě peníze od Německé spolkové banky nebo od zemských centrálních bank. Směnky měly splatnost maximálně tři měsíce.

Výší diskontní sazby řídila spolková banka úrokovou sazbu, kterou banky vypočítávají svým dlužníkům. Nižší diskontní sazby zpravidla zvyšují poptávku po úvěrech; vysoké diskontní sazby většinou snižují celkovou poptávku po úvěrech. Tak diskontní sazba ovlivňuje všeobecnou likviditu, cenovou stabilitu, jakož i vývoj úroků a inflace.

Rozložení disponibilních prostředků mezi více tříd aktiv (dluhopisy, akcie, bankovní vklady apod.). Při diverzifikovaném portfoliu cenných papírů je celkové riziko nižší než vážený průměr rizik všech jednotlivých investic.

O vyplácení dividendy se rozhoduje každý rok na valné hromadě akciové společnosti. Dividenda se uvádí jako částka v eurech nebo jako procentuální podíl na zisku podniku. Burzovní kurz se po rozhodnutí valné hromady sníží o výšku dividendy a označí se dodatkem "ex dividenda".

Dividenda je stejně vysoká pro všechny akcie podniku, které patří k témuž druhu (např. prioritní akcie).

Výše dividend se řídí v prvé řadě podle bilančního zisku a hospodářské perspektivy podniku a valné hromadě ji navrhuje představenstvo a dozorčí rada. Přesto podniky svým akcionářům většinou vyplácejí stále stejnou dividendu (dividendová kontinuita). To má především v méně výnosných fázích působit uklidňujícím způsobem na vkladatele a zprostředkovat pozitivní očekávání výnosu.

Na základě postupu polovičních příjmů podléhá vyplácení dividend jen zpoloviny osobní dani z příjmu akcionáře. Dividendu vyplácejí banky, které pracují pro podnik.

Dividendová rendita měří zúročení vloženého kapitálu. Je důležitým ukazatelem pro srovnání podniků. Vypočítává se tak, že se dividendy uvedou do vztahu ke kupní ceně akcie.

Dluhopisy s nulovým kuponem jsou zúročitelné papíry, protože úroky jsou spláceny teprve na konci doby splatnosti. Emitují se za cenu až do 25 procent pod nominální hodnotou a při splatnosti se vyplácejí za nominální hodnotu. Jejich zúročení se vypočítává z rozdílu mezi nákupním kurzem a nominální hodnotou.

Vkladatelé používají dluhopisy s nulovým kuponem jako nástroj svého daňového plánování, protože placení úroků je daňově relevantní až na konci splatnosti.

Dluhopisy s nulovým kuponem skrývají riziko, že při insolvenci emitenta vkladatel ztratí úrokový výnos a falšované pláště na půjčku s nulovým kuponem se odhalí až při definitivní splatnosti.

Důchodové pojištění je součástí sociálního pojištění placeného zaměstnanci i podnikateli. Pro výpočet a stanovení starobního důchodu je třeba splnit určitou dobu důchodového pojištění. Dobu důchodového pojištění lze získat i pokud neodvádíme pojistné, jedná se o náhradní dobu důchodového pojištění.

Doba důchodového pojištění (odvádí se pojistné) se počítá pro nárok na důchod i výši důchodu plně. Náhradní doba důchodového pojištění (neodvádí se pojistné) vstupuje do nároku důchod z určitého procenta. Nárok na uplatnění doby důchodového pojištění a náhradní doby důchodového pojištění se hodnotí podle právních předpisů, které platily v okamžiku, kdy byla tato doba pojištění získána.

TIP: Seznam - doby důchodového pojištění, náhradní doby důchodového pojištění

Dobrovolné důchodové pojištění dává možnost, jak si vylepšit svou bilanci, pokud vám chybí roky - doba důchodového pojištění pro přiznání důchodu. K dobrovolnému důchodovému pojištění je třeba podat písemnou přihlášku na místně příslušné OSSZ. Dobrovolné důchodové pojištění je možno si platit nejvýše v rozsahu 10 let a zpětně nejvýše jeden rok před podáním přihlášky. Využít dobrovolného důchodového pojištění lze pouze v době před podáním žádosti o důchod.

Neomezená účast na dobrovolném důchodovém pojištění je možná pouze v některých zákonem uvedených případech, jedná se o tzv. kvalifikovaný důvod. Asi nejčastějšími kvalifikovanými důvody, které lze pro účast na dobrovolném důchodovém pojištění využít, je doba studia po roce 2009 a doba evidence na úřadu práce, tedy období v němž je občan nezaměstnaný.

TIP: Důvody neomezené účasti na dobrovolném důchodovém pojištění