ČNB srazila úroky nejníž za několik let. Hypotékám může prospět, spoření uškodit

Dvoutýdenní repo sazba, za kterou si půjčují peníze banky, klesla na z 3,75 na 3,5 procenta. To je nejnižší úroveň od prosince 2021. Tehdy ve světě řádil covid, bylo před ruskou invazí na Ukrajinu a energetickou krizí.

Zmíněné události v dalších letech rozdmýchaly dlouho nevídanou inflaci, během které základní úroková sazba vystoupala až na 7 %. Zda z nově nastavených hladin může v blízké době ještě klesnout, je podle guvernéra ČNB Aleše Michla otázkou. Dnešní rozhodnutí bylo přitom celkem jednoznačné, pro snížení hlasovalo šest členů bankovní rady, jeden chtěl sazby zachovat beze změny. 

"Panuje shoda, že prostor pro další snížení sazeb je omezený. Další snižování je podmíněno tím, že se budou snižovat proinflační rizika v domácí ekonomice. Proto si necháváme všechny možnosti nadále otevřené," řekl Michl na tiskové konferenci po jednání bankovní rady.

ČNB si dala za cíl držet inflaci kolem dvou procent za rok. Český statistický úřad v úterý odhadl, že v dubnu stouply spotřebitelské ceny meziročně o 1,8 procenta, což by spolu s poměrně příznivým vývojem na začátku letošního roku k dodržení cíle nahrávalo. 

"Z komunikace Aleše Michla podle nás vyplývá, že bankovní rada jako celek si chce nechat otevřený prostor pro další snižování úrokových sazeb. Bude však postupovat 'velmi opatrně', a to pouze souladu s odezníváním pro-inflačních rizik spojených s domácí ekonomikou," napsal v komentáři analytik Patria Finace Jan Bureš. 

Hypotéky mohou zlevnit, ale moc jim to nejde. Úrok ze spoření klesá rychle

Na zvýšení inflace by mohly tlačit levnější úvěry, které teď banky mohou nabídnout spotřebitelům i firmám. Víc zlevnit by mohly také hypotéky, i když tam se už dlouho nekoná zdaleka tak velký pokles, pro jaký by byl prostor. 

Podle čerstvě zveřejněného Swiss Life Hypoindexu se průměrná sazba hypoték na počátku května poprvé od jara 2022 dostala pod pět procent, ale opravdu těsně. Oproti předchozímu měsíci se snížila o 0,05 procentního bodu na 4,96 procenta. 

Nejvýhodnější jsou aktuálně úvěry s tříletou fixací, jejichž sazby se pohybují v průměru kolem 4,6 procenta. Hypoindex přitom odráží i jarní akce bankovních poskytovatelů hypoték, neodráží samozřejmě čerstvě vyhlášené sazby ČNB, které začnou platit od 9. května. 

"Banky zatím nesnižují hypoteční sazby tak rychle, jak by mohly, i když existují výjimky. Rovněž je patrné, že jarních akcí na podporu prodeje úvěrů na bydlení je letos méně než v minulých letech. Obojí zřejmě souvisí s tím, že jsou banky relativně spokojené s počtem i objemem nově sjednaných hypoték," uvedl hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select Jiří Sýkora.

Kde lze - bohužel pro klienty - naopak další snižování sazeb čekat poměrně rychle, jsou úroky ze spořicích produktů. Zhodnocení na spořicích účtech nebo termínovaných vkladech zpravidla klesá do pár týdnů pro snížení centrálních sazeb. Jak si vedly nabídky bank v dubnu, jsme popisovali v tomto článku.