Erste nevydá kvůli spořitelně akcie

Rakouská Erste Bank Sparkassen dokáže zaplatit 19 miliard korun za Českou spořitelnu (ČS), aniž by k tomu potřebovala zvýšit svůj kapitál emisí nových akcií. Umožní jí i to rekordní čistý zisk, který v loňském roce vzrostl o 23 procent na 164,6 miliónu eur. Prohlásil to šéf banky Andreas Treichl, když včera informoval o předběžných výsledcích za rok 1999. I přes solidní hospodářské výsledky ovšem banka dokáže z vlastních prostředků pokrýt jen menší část z požadovaných zhruba 534 miliónů eur. Téměř 300 miliónů EUR bude banka muset získat z dalších zdrojů. Přibližně třetinu této částky mají zajistit vybraní zahraniční investoři, kteří ovšem podle Treichla "nebudou držet více než 10 procent akcií ČS." Stejně velký díl zajistí vydání hybridního finančního instrumentu, nejspíše konvertibilních dluhopisů, k němuž dojde ještě v první polovině tohoto roku. O zbytek se pak postará sekuritizace části úvěrového portfolia Erste.

Zajímavé je, že většina zahraničních bank se při financování významné akvizice rozhodla spíše pro vydání dalších akcií jako relativně nejpřímější cestu. Odborník z českého bankovního sektoru, který si nepřál být jmenován, označil postup Erste za dosti krkolomnou volbu. Toto nestandardní řešení je údajně příznačné pro situaci, kdy se poměrně malá banka snaží pohltit ústav, jenž se jí v řadě ukazatelů velikostí vyrovná. Naproti tomu Jan Schiesser ze společnosti Atlantik finanční trhy pokládá krok Erste za realistický: "Zřejmě zvážili, že o jejich další akcie by při současném stavu rakouského trhu nemusel být zájem, a proto volí jiné cesty." Erste má podle něj ambiciózní cíle ohledně návratnosti kapitálu, a proto jej nechtějí ředit. "Navíc se možná připravují na akvizici Slovenské spořitelny."

Zdroj: HN 24.3.2000