Roste zájem Čechů o pravidelné investice, jaké jsou (ne)výhody jednotlivých fondů?

Banky i investiční společnosti potvrzují rostoucí zájem Čechů investovat. Tradiční způsob je investování do fondů, u nichž se mění zvyky Čechů, kdy roste počet investorů, kteří investují pravidelně, což potvrzuje i Ivana Pícková ředitelka úseku retailového bankovnictví Banky CREDITAS: „Tento trend pozorujeme i v Bance CREDITAS. Počet klientů investujících do fondů roste a významná část jich začíná s pravidelnými investicemi v řádu několika tisíc korun měsíčně. Zajímavé je, že neinvestují jen do fondů, ale stále více i přímo do dluhopisů. Na celonárodní úrovni se ukazuje, že už více než 4 z 10 Čechů se považují za investory. To je obrovský posun oproti situaci před pár lety, kdy většina lidí investování vnímala spíše jako riskantní nebo nedostupné. K růstu zájmu přispívá lepší finanční gramotnost, širší nabídka fondů i digitalizace – dnes už není problém založit si investici online během několika minut."

Každý typ investičního fondu má svou specifickou rizikovost, výnosnost, volatilitu, ale i výši poplatků. Podívejme se na různé typy fondů dle investiční strategie, které jsou běžně dostupné na finančním trhu:

• Jaké jsou (ne)výhody akciových fondů?
• Jaké jsou (ne)výhody nemovitostních fondů?
• Jaké jsou (ne)výhody dluhopisových fondů?
• Jaké jsou (ne)výhody smíšených fondů?
• Jaké jsou (ne)výhody ETF fondů?
• Jaké jsou (ne)výhody fondů fondů?
• Jaké jsou (ne)výhody komoditních fondů?
• Jaké jsou (ne)výhody fondů peněžního trhu?

Akciové fondy

Akciové fondy zažívají oživení, zájem o ně roste i přes poměrně velkou volatilitu v posledních měsících z důvodu napjaté politické situace ve světě, můžeme zmínit válku na Ukrajině, konflikty na Blízkém východě, ale i celní politiku Donalda Trumpa, posilování vlivu Číny či negativní dopady změny klimatu.

Právě nevypočitatelná politika Donalda Trumpa může za přesměrování kapitálu z USA, z čehož těží například evropské burzy.

Vedle rostoucího zájmu o evropské akcie, můžeme pozorovat i stále silný zájem o technologické a zbrojařské společnosti, jejichž tržby i hodnoty jsou rekordní. Do akciových fondů vstupuje i nástup AI, kdy AI-orientované fondy (investiční fondy, které se zaměřují na společnosti zapojené do vývoje, využívání nebo dodavatelského řetězce umělé inteligence) zaznamenávají velmi silný růst.

Akciové fondy nabízejí možnost vysokého výnosu, což s sebou nese i vyšší riziko. V rámci akciových fondů je tomu možné čelit geografickou diverzifikací, ale výhodná je i kombinace s jinými typy fondů.

Nemovitostní fondy

Rostoucí oblibě se těší nemovitostní (realitní) fondy, jež jsou z hlediska rizika poměrně bezpečné a jejich výnosnost je slušná. Většina dostupných nemovitostních fondů v Česku investuje do nemovitostí ve střední Evropě, kde je poptávka po nemovitostech stále silná.  Rostoucí ceny nemovitostí v Česku se odráží i v rostoucím zájmu o investování do nemovitostních fondů. Ivana Pícková z Banky CREDITAS dodává: „V Bance CREDITAS roste zájem napříč portfoliem.“ Například fond CREDITAS Nemovitostní I. dokázal dlouhodobě nabídnout stabilní zhodnocení, a navíc stojí na reálných aktivech – cílí primárně na funkční komerční nemovitosti. Jedná se především o administrativní budovy, obchodní a multifunkční centra, skladové a logistické parky a průmyslové objekty. To vše potvrzuje, že poptávka po aktivech, jako jsou nemovitosti, zůstává v Česku velmi silná.

Nemovitostní fondy obvykle nabízejí pravidelný a stabilní výnos, často ve formě dividend z nájmů. Při výběru nemovitostního fondu je důležité sledovat strukturu fondu. V současné době se nemovitostní fondy soustředí na logistická či obchodní centra, naopak chladne poptávka po kancelářských prostorech. Fondy se v současné době pouštějí i do výstavby bytových center ve spolupráci s developery, kdy reagují na vysokou poptávku po vlastním i nájemném bydlení.

Nemovitostní fondy jsou méně citlivé na politický vývoj ve světě. Na druhou stranu tyto fondy může srazit nevhodně zvolená struktura fondu, proto je dobré se podívat na strukturu nemovitostí fondu a také, jak se jednotlivým nemovitostním fondům vedlo v posledních letech.

Realitní fondy jsou vhodné pro ty, kteří chtějí stabilní, relativně konzervativní investici do nemovitostí bez nutnosti vlastnění fyzické nemovitosti. Realitní fondy budou vyhovovat opatrnějším investorům, kterým nevadí delší horizont výnosu. Při rozhodování o konkrétním fondu je vhodné se podívat na minulé výnosy i výši poplatků spojených s investicí.

Tip: Zájem o nemovitostní fondy roste. Jakou mají výkonnost a jaké jsou poplatky?

Dluhopisové fondy

Dluhopisové fondy jsou konzervativním typem investice, tudíž čekejte nižší, ale stabilnější výnosy oproti akciím. S dluhopisy je spojeno i úrokové riziko, kdy při růstu úrokových sazeb, ceny dluhopisů klesají. Dluhopisové fondy jsou často využívány pro konzervativní spoření na penzi, případně jako vyvážení investic do akcií ve smíšeném fondu.

Smíšené fondy

Smíšené fondy kombinují investice do akcií, dluhopisů, nemovitostí či jiných nástrojů. Podíl akciové a dluhopisové složky lze upravit dle preferencí klienta. Důvodem je rozložení míry rizika a výnosu. Akciová složka je většinou více volatilní, má potenciál vyššího růstu (ale i ztráty), na druhé straně dluhopisová složka je stabilní s pravidelným výnosem.

U smíšených fondů mohou správci flexibilně upravovat poměr jednotlivých složek podle aktuálních tržních podmínek a často investují i do dalších aktiv, jako jsou podílové listy jiných fondů nebo hotovostní ekvivalenty. To zvyšuje celkovou diverzifikaci fondu.

Smíšené fondy jsou ideální volbou pro investory, kteří chtějí jednoduchý a profesionálně spravovaný přístup k různým typům aktiv v rámci jednoho produktu.

ETF fondy

ETF fondy (z anglického Exchange-Traded Funds) kombinují vlastnosti akcií a podílových fondů. ETF fondy sledují index, jsou volatilní a rizikové, ale lze u nich dosáhnout na slušné zhodnocení. Většinou je jejich správa jednoduchá a tento typ fondů má většinou i nízké poplatky, protože automaticky sledují výkonnost určitého indexu či sektoru. Šetří tak za "lidský faktor", tedy aktivní správu fondu manažerem.

Investice do ETF fondů je rychlá, dostupná a lze skrze ni zacílit na určitý segment trhu, ale například i udržitelnost investice.

Fondy fondů

Fondy fondů neinvestují přímo do akcií, dluhopisů či komodit, ale investují do portfolia jiných fondů. Jejich výhodou je vysoká diverzifikace, kdy většinou se investuje do velkého množství různorodých fondů. Snadno se dá nastavit strategie investování. Nevýhodou jsou vyšší poplatky, za dvojí správu.

Komoditní fondy

Komoditní fondy se zabývají investicemi do zlata a jiných drahých kovů, ropy, plynu či do zemědělských plodin.

Rovněž investují často formou derivátů či akcií těžařských firem. Ceny komodit mohou být a bývají kolísavé, což může vést k výkyvům hodnoty investice.

Na komoditní fondy působí rovněž politické vlivy (válka na Ukrajině), ale i změna klimatu či boom některých odvětví (elektromobilita), kdy i u dříve poměrně stabilních komodit výrazně vzrostla cena (např. kakao, olivový olej, plyn, lithium).

Fondy peněžního trhu

Skrze fondy peněžní trhu lze investovat do krátkodobých, bezpečných nástrojů (např. krátkodobých dluhopisů, státní pokladniční poukázky). U fondů peněžního trhu je nutné počítat s nízkým výnosem, ale s vysokou bezpečností a likviditou.

Tip: Spořicí účty v srpnu 2025: nabízí někdo úrokovou míru nad 4 %?

Jaký fond vybrat?

Výběr fondu je vždy na preferencích investora, který musí počítat s různou mírou rizika, výnosností i volatilitou.

Než začnete investovat zvažte délku investice, možnosti jednorázového či pravidelného investování, jaké riziko chcete nést. Při výběru sledujte zaměření fondu, výkonnost fondu v minulých letech, složení portfolia.

Nicméně upozorňujeme, že historická výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Na druhé straně sledujte poplatky  - vstupní, výstupní poplatky či poplatky za správu. Doporučujeme zhodnotit TER, neboli roční náklady fondu. Trendy ve stanovování poplatků komentuje Ivana Pícková z Banky CREDITAS: „Vstupní a výstupní poplatky mizí z trhu a hlavním kritériem zůstává roční nákladovost (TER), která se investorovi „neodečítá z účtu“, ale promítá se do toho, že fond vykáže nižší čistý výnos. My v Bance CREDITAS jsme na trhu téměř jediní, kteří nemají vstupní a výstupní poplatky."

Diverzifikace portfolia má takřka vždy smysl, což platí i u investování do fondů. Vhodné je posoudit renomé a zkušenosti investiční společnosti. Můžete využít rovněž služeb investičního specialisty, který vám může poradit.

Nedoporučujeme utvářet impulzivní rozhodnutí či rozhodnutí pod tlakem (osobním i časovým).

Tip: Hypotéky masivně rostou, přes polovinu je sjednáno skrz finanční poradce