Komunikační kodex prezentace a srovnávání výkonnosti otevřených podílových fondů

(dále jen "Kodex")

Úvod

1. Publicita o otevřených podílových fondech (dále jen "fondy") a zvláště pak srovnávání jejich výkonnosti jakož i jejich klasifikace  významně ovlivňují
obchodní prostředí v odvětví kolektivního investování. UNIS ČR proto vyzývá všechny účastníky trhu, aby se porovnání a klasifikace účastnili všemi svými produkty poctivě a pro tyto účely poskytovali pravidelně objektivní data.
2. S vědomím nutnosti dodržovat normy korektní komunikace a následné publicity vyzývá UNIS ČR všechny správce majetku a účastníky trhu, aby:

1. se zavázali k podpoře úsilí UNIS ČR neustále posilovat jednoznačnost hodnocení výkonnosti fondů,

2. se zavázali k podpoře užívání jednotné metodiky klasifikace fondů přijaté členy UNIS ČR, která je plně v souladu s metodikou klasifikace Evropské federace investičních fondů a společností (FEFSI), 

3. se zavázali k dodržování pravidel obsažených v  Kodexu,

4. Současně UNIS ČR apeluje na agentury zabývající se hodnocením výkonnosti otevřených podílových fondů, média a další subjekty komunikačního procesu, aby při své činnosti respektovaly níže uvedená pravidla.

Ustanovení

1. Povinnosti správce* fondů

1. Každá prezentace výkonnosti fondu v reklamě, inzerci nebo propagačních materiálech musí být doplněna poznámkou informující veřejnost o tom, že "Předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat, a není zaručena plná návratnost původně investované částky.”

2. Při prezentaci výkonnosti fondu v reklamě, inzerci nebo propagačních materiálech musí být uváděno informační minimum, tj. údaj o průměrné roční výkonnosti za období, jehož délka není kratší než odpovídající investiční horizont fondu. Povinný je však údaj o průměrné roční výkonnosti pro akciový fond za 5 let, pro balancovaný fond za 3 roky, pro obligační fond za 2 roky a pro fond peněžního trhu údaj o absolutní výkonnosti za 6 měsíců. Nejsou-li uvedené údaje k dispozici, uvádí se údaj o výkonnosti od založení fondu. Pokud je historie fondu kratší než pětiletá, musí být jasně uvedeno, jak dlouho fond působí.

3. Výkonnost udávaná za určité období musí být vypočtena na základě odpovídajících a aktuálních dat. Musí být zřetelně uvedeno datum posledního výpočtu vlastního jmění.

4. Výkonnost za období kratší než jeden rok není dovoleno anualizovat, tj. přepočítávat na roční období. Minulou výkonnost fondu není dovoleno extrapolovat a brát jako základ pro výpočet budoucí výkonnosti fondu. Fondy peněžního trhu mohou výkonnost za období kratší než jeden rok anualizovat s tím, že musí být současně uvedena výkonnost absolutní i anualizovaná.

5. Výkonnost jedi
ného nebo vybraných fondů nesmí být selektivně a zavádějícím způsobem použita k prezentaci jiných produktů nebo celé skupiny fondů dané společnosti. Je-li ve sdělení udávána výkonnost a jsou-li v témž sdělení uváděny i produkty, pak musí být veřejnost jasně a srozumitelně informována o výkonnosti jednotlivých produktů.
6. Správce se zavazuje, že jím zveřejňovaná klasifikace fondu v jeho správě odpovídá investiční politice příslušného fondu, a rovněž se zavazuje, že fond bude ve všech vydávaných informacích správně označen.

7. Pokud správce uvádí v komunikaci o fondu, který spravuje, jakékoliv hodnocení nebo ocenění, jež může nabýt charakteru obchodního doporučení, pak je povinen uvést zdroj a datum tohoto hodnocení nebo ocenění.

1. Doporučení správcům* fondů

1. Sprá
vce by měl poskytovat dostatečné informace o stupni rizika spojeného s investicí do fondu. Z tohoto důvodu by měl při prezentaci fondu uvádět také roční výnosy za každý z posledních pěti let. Správce by měl zveřejnit nebo na vyžádání zpřístupnit schéma rozložení aktiv a stav angažovanosti na významných trzích, a to za obchodní roky, jejichž výnos prezentuje. Rozsah těchto informací by měl odpovídat minimálně rozsahu informační povinnosti stanovené zákonem, dalšími právními předpisy a dokumenty závaznými pro členy UNIS ČR.
2. Každému fondu by měl správce přiřadit odpovídající benchmark (základ hodnocení výkonnosti fondu). Jeho uvedení musí být vždy doplněno údajem o periodicitě nebo datu poslední změny.

3. Správce by měl zpřístupnit informace o činnosti a výkonnosti fondu všem agenturám, které se zabývají jejich srovnáváním. Rozsah těchto informací by měl odpovídat minimálně rozsahu a informační povinnosti stanovené zákonem, dalšími právními předpisy a dokumenty závaznými pro členy UNIS ČR.