Je vám český malý a rádi byste investovali v zahraničí? Zkuste přemýšlet o zahraničních otevřených podílových fondech.
Možná si řeknete, že je lepší koupit přímo akcie některé perspektivní zahraniční firmy. Moderní teorie investování však namítá, že dobrý nákup v pravý čas má pouze 5-6% vliv na dosažení zisku. Daleko větší šanci dává správné rozložení investice mezi akcie, dluhopisy a peněžní trh. Dobře namíchané portfolio zaručuje 40 až 50 % úspěchu.Na výběr je 45 000
Vybrat z milionů akcií a dluhopisů na celém světě a pak takovou svou investici dobře spravovat je velmi náročné a nákladné. Proto se stále více soukromých i institucionálních investorů orientuje na portfolia složená převážně z fondů. Mohou tak při nižších nákladech a s nižším objemem peněz rozložit lépe riziko a přitom sledovat určitý cíl.
Na celém světě je přes 45 tisíc otevřených podílových fondů. Mnohé jsou registrovány v zemích, které jim poskytují daňovou úlevu - například v Lucembursku nebo v Irsku, a to má příznivý vliv na jejich výnosy.
Jistota, nebo bohatství
Prvním krokem každého investora je stanovení cíle, objemu a horizontu investice. To znamená, že se musíme rozhodnout, co od investovaných peněz očekáváme, kolik nám mají vydělat. Investiční cíl se většinou poměřuje s nějakým parametrem - například s inflací, vývojem úrokových sazeb z termínovaných bankovních produktů nebo s burzovními indexy.
Někdo chce ochránit na čas peníze před inflací a nepůjde mu ani tak o velké zisky, spíše o spolehlivost a dostupnost. Ten vystačí s fondy peněžního trhu, které mu zabezpečí kolem 2 % nad inflaci. Jiný plánuje přilepšení na stáří. To si žádá delší dobu a alespoň průměrný výnos. Neměl by vynechat obligační, popřípadě přimíchat méně rizikový akciový fond. Může mu to vynést o 8 až 9 % více, než je inflace. Třetí přišel nečekaně k větší částce peněz a chce udělat ránu. Bude volit rizikovější fondy s velkým růstovým potenciálem, protože chce vydělat 20 až 30 % ročně.
Stokoruny nestačí
V České republice se dá do zahraničních podílových fondů investovat od 20 000 korun výše. Tak nízká částka však není příliš rozumná, protože nedovoluje vytvořit zajímavé a bezpečné portfolio. U řady fondů se první minimální vklad pohybuje spíše v desítkách tisíc korun. Je tedy třeba počítat od 100 000 korun výše. Dají se využít třeba úspory ze stavebního spoření, které rodina zatím nepotřebuje. Ve fondech se může vnukovi zhodnocovat dědictví od babičky a výnos bude pravděpodobně větší než na vkladní
knížce. Celý plánovaný nákup také nemusí být uskutečněn hned, ale dá se dokupovat podle toho, kolik má investor k dispozici.Nečekejte zázrak za rok
S investičním horizontem to je v českých zemích těžké. Na nedávném semináři Čekie pro investory to hezky vyjádřil Martin Hanzlík, partner společnosti Corporate Advisors, když řekl, že u nás se většinou neinvestuje, ale spoří. Lidé jsou ochotni postrádat volné finanční prostředky tak na tři až pět let, a s tím se příliš dělat nedá.
U krátkodobé investice je riziko poklesu hodnoty podílového listu vždycky větší. Většina českých investorů sice tvrdí, že jsou ochotni riskovat, ale jen málokdo z nich si dovede připustit skutečnou ztrátu.Správný mix
U zahraničních otevřených fondů, stejně jako u českých, vyplývá riziko z toho, kde a do čeho uložily peníze. Někdy je to patrné přímo z jejich názvů. Vždycky je však třeba podrobněji prostudovat strategií fondu a strukturu portfolia.
Na nejnižším stupínku rizika jsou peněžní fondy, které investují do měn vyspělých zemí. Střechu tvoří akciové fondy rozvíjejících se trhů a nových technologií. Mezitím jsou desítky pater, v nichž jsou namíchána riziko a investiční horizont tak, aby uspokojily chutě všech zájemců.
Existují fondy specializované n
a určitá odvětví, obory, regiony nebo jen na akcie, obligace či peněžní trh. Jiné mají všechny instrumenty kombinovány v určitém poměru. Vznikly také fondy, které investují do dalších fondů - tak zvané fondy fondů. Na hřebenu naší pomyslné střechy rizika bychom našli speciální fondy derivátové a hedgingové.Kromě investičního je tu ještě měnové riziko. Nezáleží na tom, v jaké měně investor podílové listy nakupuje, ale v jaké měně generuje fond výnosy. Podrobnější vysvětlení najdete ve sloupku Dnes radí.
Jak se dělá portfolio
První kroky máme tedy za sebou. Je stanoven cíl, objem, doba a přijatelné riziko. Může se začít s plánem portfolio. Zkušený a kapitálových trhů znalý investor sestaví strukturu, vybere fondy a nakoupí podílové listy prostřednictvím obchodníka. Je to však časově dost náročné, protože je nutné stále vyhodnocovat stav investice, sledovat situaci na trzích a přizpůsobovat se vývoji.
Méně zkušený investor si dá pravděpodobně poradit od nezávislého odborníka. Pak nakoupí doporučené fondy. Správu portfolia může opět svěřit odborníkovi, který bude investici dále kultivovat. Správce by měl mít široký přehled o nabídce fondů a umět vyhodnotit, které jsou pro konkrétního klienta vhodné. Jeho provize by měla záviset od dosaženého výnosu portfolia.
Jsou bezpečné?
Doporučená investice do zahraničních podílových fondů je dost velký balík peněz, ale jsou tyto fondy bezpečné? Na území České republiky nejsou zákonem nijak regulovány a nepodléhají dozoru Komise pro cenné papíry. Podléhají regulaci v zemi, kde jdou registrovány. Poradce, který klientovi doporučuje určitý fond, by měl být s pravidly regulace seznámen a měl by umět posoudit, nakolik je dostatečná. V nejbližší době se pravděpodobně situace změní a novela zákona o investičních fondech a společ
nostech upraví postavení zahraničních fondů v České republice.Zdroj: Ekonom 23/2000
Dvě piva, šunku, sýr a k tomu řidičák. Za pár dnů bude možné místo úřadu vyzvednout průkaz „u Vietnamců“
Premiéra filmu F1 s Bradem Pittem se blíží. Připomeňte si i další filmy s automobilovou tematikou
Kupujete ojetinu? U těchto značek hrozí stočený tachometr nejčastěji
BMW X3 30e xDrive: K dokonalosti nemá daleko
Ve škodovkách budoucnosti se objeví díly vyrobené z pytle zalitého pryskyřicí. Základem je len
